本文將說明 Microsoft Excel 中 DISC 函數的公式語法及使用方式。
描述
傳回證券的貼現率。
語法
DISC(settlement, maturity, pr, redemption, [basis])
重要: 日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。 例如，使用 DATE(2018,5,23) 表示 2018 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。
DISC 函數語法具有下列引數：
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Settlement 必要。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
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Maturity 必要。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
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Pr 必要。 這是證券每 $100 面額的價格。
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Redemption 必要。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
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Basis 選擇性。 這是要使用的日計數基礎類型。
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Basis |
日計數基礎 |
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0 或省略 |
US (NASD) 30/360 |
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1 |
實際值/實際值 |
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2 |
實際值/360 |
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3 |
實際值/365 |
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4 |
European 30/360 |
註解
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Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2018 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 43,101 天，所以其序列值是 43101。
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結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如，假設 30 年期債券已於 2018 年 1 月 1 日發行，並在六個月後由買方購買。 發行日期為 2018 年 1 月 1 日，結算日期為 2018 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日期 2018 年 1 月 1 日之後 30 年 1 月 1 日 2048 年 1 月 1 日。
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Settlement、maturity 及 basis 都取至整數。
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如果 settlement 或 maturity 不是有效的序列日期數字，DISC 會傳回 #VALUE! 錯誤值。
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如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0，DISC 會傳回 #NUM! 錯誤值。
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如果 basis < 0 或 basis > 4，DISC 會傳回 #NUM! 錯誤值。
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如果 settlement ≥ maturity，DISC 會傳回 #NUM! 錯誤值。
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DISC 的計算方式為：
其中：
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B = 一年中的天數，視年基而定。
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DSM = 結算日和到期日之間的天數。
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範例
請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。 如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。
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資料 |
描述 |
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07/01/2018 |
結算日期 |
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01/01/2048 |
到期日期 |
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97.975 |
價格 |
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100 |
贖回價值 |
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1 |
實際/實際基礎 (請參閱上述) |
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公式 |
描述 |
結果 |
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=DISC(A2,A3,A4,A5,A6) |
上述條件之債券的債券貼現率 |
0.001038 |
