DURATION 函数

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DURATION函数,其中一个财务函数,返回假设面值为 ¥ 100 的 Macauley 工期。持续时间指现金流的现值的加权平均值和用作债券价格响应更改收益率的度量值。

语法

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

重要: 通过使用 DATE 函数,或作为其他公式或函数的结果,则应输入日期。例如,May,2018年的月 23 日使用 DATE(2018,5,23)。如果以文本形式输入日期,则会出现问题。

DURATION函数语法具有下列参数:

  • Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后,有价证券卖给购买者的日期。

  • Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

  • Coupon    必需。 有价证券的年息票利率。

  • Yld    必需。 有价证券的年收益率。

  • Frequency    必需。 年付息次数。 如果按年支付,frequency = 1;按半年期支付,frequency = 2;按季支付,frequency = 4。

  • Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。

Basis

日计数基准

0 或省略

US (NASD) 30/360

1

实际/实际

2

实际/360

3

实际/365

4

欧洲 30/360

备注

  • Microsoft Excel 将日期存储为序列号,以便可以在计算中使用它们。默认情况下,1900 年 1 月 1 日序列号 1,并且 2018 年 1 月 1 是序列号 43101,因为它是 43,101 1900 年 1 月 1 日的天数。

  • 结算日是买家购买票息支付,如债券的日期。到期日的票息支付的到期的日期。例如,假设 30 年债券上年 1 月 1 2018年颁发和更高版本的六个月购买通过买家。发行日 2018 年 1 月 1,结算日为 7 月 1 2018年而到期日是 2048、 1 月 1,即 30 年 1 月 1 2018年发行日之后。

  • Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。

  • 如果 settlement 或 maturity 不是有效日期,则 DURATION 返回 错误值 #VALUE!。

  • 如果 coupon < 0 或 yld < 0,则 DURATION 返回 错误值 #NUM!。

  • 如果 frequency 不是数字 1、2 或 4,则 DURATION 返回 错误值 #NUM!。

  • 如果 basis < 0 或 basis > 4,则 DURATION 返回 错误值 #NUM!。

  • 如果 settlement ≥ maturity,则 DURATION 返回 错误值 #NUM!。

示例

复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。如果需要,可调整列宽以查看所有数据。

数据

说明

07/01/2018

结算日

2048 个 01/01

到期日

8.0%

息票利率

9.0%

收益率

2

按半年期支付(请参见上面的信息)

1

以实际天数/实际天数为日计数基准(请参见上面的信息)

公式

说明

结果

=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)

在上述条件下有价证券的修正期限

10.9191453

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