YIELD (функція YIELD)

У цій статті наведено синтаксис формули та описано, як у програмі Microsoft Excel використовувати функцію YIELD.

Опис

Повертає прибуток за цінним папером із періодичною виплатою відсотків. За допомогою функції YIELD можна обчислити прибуток на облігацію.

Синтаксис

YIELD(дата_угоди;дата_погаш;ставка;ціна;погашення;частота;[базис])

Увага! : Дати слід вводити за допомогою функції DATE або як результати інших формул чи функцій. Наприклад, щоб ввести значення 23 травня 2008 р., введіть DATE(2008;5;23). У разі введення дат у текстовому форматі можуть статися помилки.

Синтаксис функції YIELD має такі аргументи:

  • Дата_угоди    – обов’язковий аргумент. Дата розрахунку за цінним папером. Це дата після дати випуску, коли цінні папери продаються покупцеві.

  • Дата_погаш.    Дата погашення цінного паперу, тобто дата закінчення терміну його дії. (Обов’язковий аргумент.)

  • Ставка    – обов’язковий аргумент. Це річна купонна ставка на цінні папери.

  • Ціна.    Ціна за 100 грн. номінальної вартості цінного паперу. (Обов’язковий аргумент.)

  • Погашення.    Ціна дострокового погашення цінного паперу за 100 грн. номінальної вартості. (Обов’язковий аргумент.)

  • Частота    – обов’язковий аргумент. Кількість купонних платежів протягом року. Для річних платежів частота = 1; для піврічних частота = 2; для квартальних частота = 4.

  • Базис    – необов’язковий аргумент. Це використовуваний спосіб обчислення кількості днів.

Базис

Спосіб обчислення кількості днів

0 або не вказано

США (NASD) 30/360

1

Фактичний/фактичний

2

Фактичний/360

3

Фактичний/365

4

Європейський 30/360

Примітки

  • У програмі Microsoft Excel дати зберігаються як послідовні порядкові номери, тому їх можна використовувати в обчисленнях. За промовчанням 1 січня 1900 р. має порядковий номер 1, а 1 січня 2008 р. має порядковий номер 39 448, оскільки ця дата настала через 39 448 днів після 1 січня 1900 р.

  • Дата угоди — це дата, коли покупець купує купон, наприклад, облігацію. Дата погашення — це дата, коли закінчується термін дії купона. Наприклад, 30-річна облігація випущена 1 січня 2008 р., а куплена покупцем шістьма місяцями пізніше. Датою випуску буде 1 січня 2008 р., датою угоди — 1 липня 2008 р., а датою погашення — 1 січня 2038 р., тобто 30 років після дати випуску — 1 січня 2008 р.

  • Дата угоди, дата погашення, частота та базис скорочуються до цілих чисел.

  • Якщо дата угоди або погашення є неприпустимою, функція YIELD повертає значення помилки #VALUE!.

  • Якщо ставка < 0, функція YIELD повертає значення помилки #NUM!.

  • Якщо ціна ≤ 0 або дата погашення ≤ 0, функція YIELD повертає значення помилки #NUM!.

  • Якщо частота є будь-яким числом, окрім 1, 2, або 4, функція YIELD повертає значення помилки #NUM!.

  • Якщо базис < 0 або базис > 4, функція YIELD повертає значення помилки #NUM!.

  • Якщо дата розрахунку ≥ дата погашення, функція YIELD повертає значення помилки #NUM!.

  • Якщо до дати погашення залишається один купонний період або менше, функція YIELD обчислюється в такий спосіб:

    Формула

    де:

    • A = кількість днів від початку купонного періоду до дати угоди (накопичені дні).

    • DSR = кількість днів від дати угоди до дати погашення.

    • E = кількість днів у купонному періоді.

  • Якщо до дати погашення залишається більше ніж один купонний період, функція YIELD обчислюється за 100 ітераціями. Під час обчислення використовується метод Ньютона, який базується на формулі, що використовується для функції PRICE. Прибуток змінюється, доки оцінка ціни за такого прибутку не наблизиться до заданої ціни.

Приклад

Скопіюйте дані прикладу з наведеної нижче таблиці та вставте їх у клітинку A1 нового аркуша Excel. Щоб відобразити результат обчислення формул, виберіть їх, натисніть клавішу F2, а потім – клавішу Enter. За потреби можна змінити ширину стовпців, щоб відобразити всі дані.

Дані

Опис

15.02.08

Дата угоди

15.11.16

Дата погашення

5,75%

Відсоток виплати

95,04287

Ціна

100 грн.

Значення погашення

2

Частота піврічна (див. вище)

0

Базис 30/360 (див. вище)

Формула

Опис (результат)

Результат

=YIELD(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8)

Прибуток на облігацію за вищенаведених умов (0,065 або 6,5%)

6,5%

Отримуйте нові функції раніше за інших
Приєднайтеся до оцінювачів Office

Ця інформація корисна?

Дякуємо за ваш відгук!

Дякуємо за відгук! Схоже, вам може стати в нагоді допомога одного з наших спеціалістів служби підтримки Office, з яким ми вас можемо з’єднати.

×