YIELD (funcția YIELD)

Acest articol descrie sintaxa de formulă și utilizarea funcției YIELD în Microsoft Excel.

Descriere

Întoarce rentabilitatea unei hârtii de valoare care plătește dobânzi periodice. Utilizați YIELD pentru a calcula rentabilitatea unei obligațiuni.

Sintaxă

YIELD(tranzacție, maturitate, rată, pr, rambursare, frecvență, [bază])

Important : Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2008;5;23) pentru 23 mai 2008. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.

Sintaxa funcției YIELD are următoarele argumente:

  • Tranzacție    Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.

  • Maturitate    Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.

  • Rată    Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.

  • Pr    Obligatoriu. Este prețul hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.

  • Rambursare    Obligatoriu. Este valoarea de rambursare a hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.

  • Frecvență    Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.

  • Bază    Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.

Bază

Baza de calcul pentru zile

0 sau omis

US (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

European 30/360

Observații

  • Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale, astfel încât să poată fi utilizate în calcule. Implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1 și 1 ianuarie 2008 este numărul serial 39448 pentru că sunt 39.448 de zile după 1 ianuarie 1900.

  • Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem o obligațiune pe 30 de ani care este emisă la 1 ianuarie 2008 și este achiziționată de un cumpărător peste șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2008, data tranzacției va fi 1 iulie 2008 și data scadenței va fi 1 ianuarie 2038, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2008.

  • Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.

  • Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, YIELD întoarce valoarea de eroare #VALUE!.

  • Dacă rată < 0, YIELD întoarce valoarea de eroare #NUM!.

  • Dacă pr ≤ 0 sau dacă rambursare ≤ 0, YIELD întoarce valoarea de eroare #NUM!.

  • Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, YIELD întoarce valoarea de eroare #NUM!.

  • Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, YIELD întoarce valoarea de eroare #NUM!.

  • Dacă tranzacție ≥ maturitate, YIELD întoarce valoarea de eroare #NUM!.

  • Dacă până la rambursare este o perioadă de cupon sau mai puțin, YIELD se calculează după cum urmează:

    Ecuație

    unde:

    • A = numărul de zile de la începutul perioadei de cupon până la data tranzacției (zile pierdute).

    • DSR = numărul de zile de la data tranzacției până la data rambursării.

    • E = numărul de zile din perioada de cupon.

  • Dacă până la rambursare este mai mult decât o perioadă de cupon, YIELD este calculată cu 100 de iterații. Rezoluția utilizează metoda Newton, bazată pe formula utilizată pentru funcția PRICE. Rentabilitatea este reiterată până când prețul estimat, dându-se rentabilitatea, este apropiat de valoarea prețului.

Exemplu

Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.

Date

Descriere

15.02.08

Data tranzacției

15.11.16

Data scadenței

5,75%

Dobânda în procente

95,04287

Preț

100 lei

Valoarea de rambursare

2

Frecvența este semestrială (vedeți mai sus)

0

Baza de calcul 30/360 (vedeți mai sus)

Formulă

Descriere (Rezultat)

Rezultat

=YIELD(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8)

Venitul câștigat, pentru o obligațiune cu termenii de mai sus (0,065 sau 6,5%)

6,5%

Extindeți-vă competențele
Explorați instruirea
Fiți primul care obține noile caracteristici
Alăturați-vă utilizatorilor Office Insider

Au fost utile aceste informații?

Vă mulțumim pentru feedback!

Vă mulțumim pentru feedback! Se pare că ar fi util să luați legătura cu unul dintre agenții noștri de asistență Office.

×