Fiți la curent cu fluxul de numerar: calculați valoarea netă prezentă și rata internă a rentabilității în Excel

Important : Acest articol este tradus automat, consultați exonerarea de răspundere. Versiunea în limba engleză a acestui articol se poate găsi aici pentru referință.

Ați avut insomnii gândindu-vă care ar fi cea mai bună metodă de maximizare a profitabilității și de minimizare a riscului pentru investițiile din afaceri? Nu aveți de ce să vă îngrijorați. Relaxați-vă și urmați cursul firesc al lucrurilor.

Numerarul, aceasta este soluția. Priviți fluxul de numerar sau, mai exact, observați ce bani ies și întră în firma dvs. Fluxul pozitiv de numerar reprezintă măsura banilor gheață care intră (vânzări, dobânzi câștigate, acțiuni etc), iar fluxul de numerar negativ este măsura banilor gheață care ies (achiziții, salarii, taxe etc.). Fluxul net de numerar reprezintă diferența dintre fluxul de numerar pozitiv și negativ și răspunde la cea mai semnificativă întrebare de afaceri: câți bani au mai rămas în cont?

Pentru a vă dezvolta afacerea, trebuie să luați decizii cheie în legătură cu investițiile financiare pe termen lung. Microsoft Excel vă poate ajuta să comparați opțiunile și să luați decizii corecte, astfel încât să înlăturați aceste griji din activitățile dvs.

Întrebări despre proiectele de investire a capitalului

Dacă doriți să scoateți banii din cont, să îi transformați în capital de lucru și să îi investiți în proiecte care vă dezvoltă afacerile, trebuie să puneți câteva întrebări despre aceste proiecte:

  • Noul proiect pe termen lung va fi profitabil? Când?

  • Se pot investi banii mai bine în alt proiect?

  • Să investesc chiar mai mult într-un proiect în curs de desfășurare sau este cazul să opresc pierderile?

Acum priviți atent fiecare dintre aceste proiecte și întrebați-vă:

  • Care este fluxul de numerar negativ și cel pozitiv pentru acest proiect?

  • Ce impact va avea o investiție inițială de mari dimensiuni și cât de mult se poate extinde aceasta?

La final, ceea vă trebuie de fapt sunt cifrele nete pe care să le utilizați pentru a compara opțiunile în ceea ce privește proiectele. Dar pentru a ajunge acolo, trebuie să încorporați în analiză valoarea în timp a banilor.

Tatăl meu mi-a spus odată: „fiule, e bine să câștigi bani cât mai repede și să ții de ei cât mai mult”. Mai târziu în viață, am învățat de ce. Acești bani se pot investi cu o rată a dobânzii compusă, ceea ce înseamnă că banii îți pot aduce și mai mulți bani , considerabil mai mulți. Cu alte cuvinte, momentul când banii gheață ies sau intră este la fel de important ca valoarea banilor gheață care ies sau intră.

Răspunsul la întrebări prin utilizarea funcțiilor NPV și IRR

Există două metode financiare ce se pot utiliza pentru a vă ajuta să răspundeți la toate aceste întrebări: valoarea netă prezentă (NPV) și rata internă de randament (IRR). Atât NPV, cât și IRR sunt denumite metode de flux de numerar redus, deoarece implică valoarea în timp a banilor din evaluarea proiectului de investiție de capital. Atât NPV, cât și IRR se bazează pe o serie de plăți din viitor (flux de numerar negativ), pe venit (flux de numerar pozitiv), pe pierderi (flux de numerar negativ) sau pe situația „fără câștiguri” (flux de numerar zero).

NPV

NPV returnează valoarea netă a fluxurilor de numerar  - reprezentată în valoarea de astăzi. Din cauza valorii în timp a banilor, dacă primiți astăzi un leu, acesta valorează mai mult decât dacă primiți unul mâine. NPV calculează valoarea din prezent pentru fiecare serie de fluxuri de numerar și le adună pentru a obține valoarea netă prezentă.

Formula pentru NPV este:

Ecuație

În cazul în care n este numărul de fluxuri de numerar și i este rata dobânzii sau a deducerii.

IRR

IRR se bazează pe NPV. Se poate privi ca un caz special de NPV, în care rata de returnare care este calculată reprezintă rata dobânzii corespunzătoare unei valori nete 0 (zero) din prezent.

NPV(IRR(values),values) = 0

Când toate fluxurile de numerar negative au loc înaintea tuturor celor pozitive sau atunci când fluxurile de numerar ale unui proiect conțin un singur flux de numerar negativ, IRR returnează o valoare unică. Majoritatea proiectelor de investiție de capital încep cu un flux de numerar negativ mare (investiția inițială), urmat de o secvență de fluxuri de numerar pozitive și, prin urmare, au un IRR unic. Cu toate acestea, se poate uneori să existe mai multe IRR-uri acceptabile sau niciunul.

Compararea proiectelor

NPV determină dacă de la un proiect se câștigă mai mult sau mai puțin decât s-a prevăzut în randamentul dorit (denumit și rată de aproximare) și este utilă pentru a afla dacă un proiect va fi profitabil. IRR cuprinde încă un pas față de NPV pentru a determina randamentul specific pentru un proiect. Atât NPV, cât și IRR vă oferă cifre ce se pot utiliza pentru a compara proiectele concurente și pentru a lua cea mai bună decizie de afaceri.

Alegerea funcției Excel corecte

funcții de Office Excel ene vă poate utiliza pentru a calcula NPV și IRR? Există cinci: funcția NPV, funcția XNPV, funcția IRR, funcția XIRRși funcția MIRR. Care o alegeți depinde de metoda financiare pe care îl preferați, dacă fluxuri de numerar produc la intervale regulate și atunci fluxuri de numerar periodice.

Notă : Fluxuri de numerar sunt specificate ca valori zero, pozitive sau negative. Atunci când utilizați aceste funcții, atenție specială cum vă gestionați imediat fluxuri de numerar care se produc la începutul primei perioade și toate de alte fluxuri de numerar care se produc la capetele perioade.

Sintaxa funcțiilor

Când se utilizează

Comentarii

Funcția NPV (rată, valoare1, [valoare2],...)

Determină valoarea netă din prezent care utilizează fluxuri de numerar care se produc la intervale de timp regulate, de exemplu, lunar sau anual.

Fiecare flux de numerar, specificat ca valoare, are loc la sfârșitul unei perioade.

Dacă este un flux de numerar suplimentare la începutul primei perioade, acesta trebuie adăugat la valoarea returnată de funcția NPV. Consultați exemplu 2 în subiectul de ajutor NPV .

Funcția XNPV (rată, valori, date)

Determină valoarea netă din prezent care utilizează fluxuri de numerar care se produc la intervale de timp neregulate.

Fiecare flux de numerar, specificat ca valoare, are loc la o dată de plată programată.

Funcția IRR (valori; [estimare])

Determină randamentul intern care utilizează fluxuri de numerar care se produc la intervale de timp regulate, de exemplu, lunar sau anual.

Fiecare flux de numerar, specificat ca valoare, are loc la sfârșitul unei perioade.

IRR este calculat printr-un procedeu de căutare iterativ care începe cu o estimare pentru IRR - specificată ca estimare - apoi variază în mod repetat acea valoare, până când se ajunge la un IRR corect. Specificarea unui argument estimare este opțională; Excel utilizează 10% ca valoare implicită.

Dacă există mai multe răspunsuri acceptabile, funcția IRR returnează numai primul răspuns găsit. Dacă IRR nu găsește niciun răspuns, acesta returnează valoarea eroare #NUM!. Utilizați altă valoare pentru estimare dacă primiți o eroare sau dacă rezultatul nu este cel așteptat.

Notă    O altă valoare estimare poate returna un rezultat diferit dacă există mai multe rate interne ale rentabilității posibile.

Funcția XIRR (valori, date; [estimare])

Determină randamentul intern care utilizează fluxuri de numerar care se produc la intervale de timp neregulate.

Fiecare flux de numerar, specificat ca valoare, are loc la o dată de plată programată.

XIRR este calculat printr-un procedeu de căutare iterativ care începe cu o estimare pentru IRR - specificată ca estimare - apoi variază în mod repetat acea valoare, până când se ajunge la un XIRR corect. Specificarea unui argument estimare este opțională; Excel utilizează 10% ca valoare implicită.

Dacă există mai multe răspunsuri acceptabile, funcția XIRR returnează numai primul răspuns găsit. Dacă XIRR nu găsește niciun răspuns, acesta returnează valoarea eroare #NUM!. Utilizați altă valoare pentru estimare dacă primiți o eroare sau dacă rezultatul nu este cel așteptat.

Notă     O altă valoare estimare poate returna un rezultat diferit dacă există mai multe randamente interne posibile.

Funcția MIRR (valori, rată_finan, rată_reinvest)

Determină randamentul intern modificat care utilizează fluxuri de numerar ce se produc la intervale de timp regulate, cum ar fi lunar sau anual și ține cont atât de costul investiției, cât și de dobânda primită la reinvestirea numerarului.

Fiecare flux de numerar, specificat ca valoare, are loc la sfârșitul unei perioade, cu excepția primului flux de numerar, care specifică o valoare la începutul perioadei.

Rata dobânzii pe care o plătiți pentru banii care se utilizează în fluxurile de numerar este specificată în finance_rate. Rata dobânzii pe care o primiți pentru fluxurile de numerar pe măsură ce reinvestiți numerarul este specificată în reinvest_rate.

Mai multe informații

Pentru a afla mai multe despre utilizarea funcțiilor NPV și IRR, consultați capitolul 8, "Evaluarea Investments cu netă prezentă valoarea criterii" și capitolul 9, "Intern rata de rentabilitate," în Microsoft Excel analiza datelor și Modelarea Business de Wayne L. Winston. pentru a afla mai multe despre acest registru.

Începutul paginii

Notă : Exonerare de răspundere pentru traducere automată: Acest articol a fost tradus de un sistem computerizat, fără intervenție umană. Microsoft oferă aceste traduceri automate pentru a ajuta utilizatorii vorbitori de alte limbi decât engleza să beneficieze de conținutul despre produsele, serviciile și tehnologiile Microsoft. Pentru că articolul a fost tradus de un computer, poate conține erori de vocabular, sintaxă sau gramatică.

Extindeți-vă competențele
Explorați instruirea
Fiți primul care obține noile caracteristici
Alăturați-vă utilizatorilor Office Insider

Au fost utile aceste informații?

Vă mulțumim pentru feedback!

Vă mulțumim pentru feedback! Se pare că ar fi util să luați legătura cu unul dintre agenții noștri de asistență Office.

×