PREÇOPRIMINC (função PREÇOPRIMINC)

Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da função PREÇOPRIMINC no Microsoft Excel.

Descrição

Devolve o preço por € 100,00 do valor nominal de um título com um primeiro período (curto ou longo) indefinido.

Sintaxe

PREÇOPRIMINC(liquidação;vencimento;emissão;prim_cupão;taxa;lrc;resgate;frequência;[base])

Importante: As datas devem ser introduzidas utilizando a função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2008;5;23) para o dia 23 de maio de 2008. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto.

A sintaxe da função PREÇOPRIMINC tem os seguintes argumentos:

  • Liquidação    Obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.

  • Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.

  • Emissão    Obrigatório. É a data de emissão do título.

  • Prim_cupão    Obrigatório. É a primeira data do cupão do título.

  • Taxa    Obrigatório. É a taxa de juros do título.

  • Lcr    Obrigatório. É o lucro anual do título.

  • Reembolso    Obrigatório. É o valor de reembolso do título de € 100 de valor nominal.

  • Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.

  • Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.

Base

Base de contagem diária

0 ou omitido

Americana (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeia 30/360

Observações

  • O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, a data 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e, 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39.448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.

  • A data de liquidação é a data em que um comprador adquire um cupão, como por exemplo um título. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos é emitido em 01.01.08 e que é adquirido por um comprador seis meses mais tarde. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1 de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2038, que corresponde a 30 anos depois de 1 de janeiro de 2008, data de emissão.

  • Liquidação, vencimento, emissão, prim_cupão e base estão truncados para números inteiros.

  • Se liquidação, vencimento, emissão ou prim_cupão não for uma data válida, PREÇOPRIMINC devolve o valor de erro #VALOR!.

  • Se taxa < 0 ou se lcr < 0, PREÇOPRIMINC devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se base < 0 ou se base > 4, PREÇOPRIMINC devolve o valor de erro #NÚM!.

  • A seguinte condição de data tem de ser cumprida; caso contrário, PREÇOPRIMINC devolve o valor de erro #NÚM!:

    vencimento > prim_cupão > liquidação > emissão

  • PREÇOPRIMINC é calculado da seguinte forma:

    Primeiro cupão do período curto indefinido:

    Equação

    em que:

    • A = número de dias desde o início do período do cupão até à data de liquidação (dias obtidos).

    • DSC = número de dias da liquidação até à próxima data do cupão.

    • DFC = número de dias desde o início do primeiro cupão indefinido até à data do primeiro cupão.

    • E = número de dias no período do cupão.

    • N = número de cupões de pagamento entre a data de liquidação e a data de resgate. (Se este número contiver uma fração, esta será elevada ao número inteiro seguinte).

      Primeiro cupão de período longo indefinido:

      Equação

      em que:

    • Ai = número de dias do início do período de quasi-cupões dentro do período indefinido.

    • DCi = número de dias da data fixada (ou data de emissão) ao primeiro quasi-cupões (i=1) ou o número de dias do quasi-cupões (i = 2,..., i = NC).

    • DSC = número de dias desde a liquidação até à data seguinte dos cupões.

    • E = número de dias do período dos cupões.

    • N = número de cupões de pagamento entre a primeira data de cupão real e a data de reembolso. (Se este número contiver uma fração, esta será elevada ao número inteiro seguinte).

    • NC = número de períodos de quasi-cupões que se ajustam ao período indefinido. (Se este número contiver uma fração, esta será elevada ao número inteiro seguinte).

    • NLi = duração normal em dias do i-ésimo período completo de quasi-cupões dentro do período indefinido.

    • Nq = número de períodos completos de quasi-cupões entre a data de liquidação e o primeiro cupão.

Exemplo

Copie os dados de exemplo na tabela seguinte e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima ENTER. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.

Dados

Descrição do argumento

11/11/2008

Data da liquidação

01/03/2021

Data de vencimento

15/10/2008

Data de emissão

01/03/2009

Data do primeiro cupão

7,85%

Percentagem do cupão

6,25%

Percentagem de lucro

€ 100,00

Valor de reembolso

2

Frequência é semestral

1

Base real/real

Fórmula

Descrição

R esultado

=PREÇOPRIMINC(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8;A9;A10)

O preço por valor nominal de € 100 de um título com um primeiro período indefinido (curto ou longo), para a obrigação que utiliza os termos nas células A2:A10 como argumentos da função.

€ 113,60

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