PREÇO (função PREÇO)

Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da função PREÇOno Microsoft Excel.

Descrição

Devolve o preço de € 100 do valor nominal de um título que paga juros periódicos.

Sintaxe

PREÇO(liquidação; vencimento; taxa; lcr; resgate; frequência; [base])

Importante: As datas devem ser introduzidas utilizando a função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2008;5;23) para o dia 23 de maio de 2008. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto.

A sintaxe da função PREÇO tem os argumentos seguintes:

  • Liquidação    Obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.

  • Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.

  • Taxa    Obrigatório. É a taxa anual do cupão do título.

  • Lcr    Obrigatório. É o lucro anual do título.

  • Reembolso    Obrigatório. É o valor de reembolso do título de € 100 de valor nominal.

  • Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.

  • Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.

Base

Base de contagem diária

0 ou omitido

Americana (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeia 30/360

Observações

  • O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, a data 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e, 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39.448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.

  • A data de liquidação é a data em que um comprador adquire um cupão, como por exemplo um título. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que um título a 30 anos é emitido a 1 de janeiro de 2008 e que é adquirido por um comprador seis meses mais tarde. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1 de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2038, que são 30 anos depois de 1 de janeiro de 2008, data de emissão.

  • Liquidação, vencimento, frequência e base estão truncados para números inteiros.

  • Se a liquidação ou o vencimento não forem datas válidas, PREÇO devolve o valor de erro #VALOR!.

  • Se lcr < 0 ou se taxa < 0, PREÇO devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se reembolso for ≤ 0, PREÇO devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se frequência for algum número diferente de 1, 2, ou 4, PREÇO devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se base < 0 ou se base > 4, PREÇO devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se liquidação ≥ vencimento, PREÇO devolve o valor de erro #NÚM!.

Importante: 

  • Quando N > 1 (N é o número de cupões que são pagos entre a data de liquidação e a data de resgate), a função PREÇO é calculada da seguinte forma:

  • Equação

  • em que:

  • Quando N = 1 (N é o número de cupões que são pagos entre a data de liquidação e a data de resgate), a função PREÇO é calculada da seguinte forma:

  • CVE na mensagem e Assinatura; Contacto Aberto no Outlook

  • DSC = número de dias desde a liquidação até à data seguinte do cupão.

  • E = número de dias num período de cupão que inclui a data de liquidação.

  • A = número de dias a partir do início do período do cupão até à data de liquidação.

Exemplo

Copie os dados de exemplo na tabela seguinte e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima ENTER. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.

Dados

Descrição do argumento

15/2/2008

Data da liquidação

15/11/2017

Data de vencimento

5,75%

Percentagem semestral do cupão

6,50%

Percentagem de lucro

€ 100

Valor do reembolso

2

Frequência é semestral

0

Base 30/360

Fórmula

Descrição

Resultado

=PREÇO(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8)

O preço da obrigação, para a obrigação com os argumentos especificados nas células A2:A8.

€ 94,63

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