PREÇOÚLTINC (função PREÇOÚLTINC)

Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da função PREÇOÚLTINC no Microsoft Excel.

Descrição

Devolve o preço por € 100 do valor nominal de um título com um último período de cupão indefinido (curto ou longo).

Sintaxe

PREÇOÚLTINC(liquidação; vencimento; últimos_juros ; taxa; lcr; resgate; frequência; [base])

Importante: As datas devem ser introduzidas através da função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2008;5;23) para o dia 23 de maio de 2008. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto.

A sintaxe da função PREÇOÚLTINC tem os seguintes argumentos:

  • Liquidação    Obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.

  • Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.

  • Últimos_juros    Obrigatório. É a última data do cupão do título.

  • Taxa    Obrigatório. É a taxa de juros do título.

  • Lcr    Obrigatório. É o lucro anual do título.

  • Reembolso    Obrigatório. É o valor de reembolso do título de € 100 de valor nominal.

  • Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.

  • Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.

Base

Base de contagem diária

0 ou omitido

Americana (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeia 30/360

Observações

  • O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39 448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.

  • A data de liquidação é a data em que um comprador adquire um cupão, como por exemplo um título. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que um título a 30 anos é emitido a 1 de janeiro de 2008 e que é adquirido por um comprador seis meses mais tarde. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1 de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2038, que são 30 anos depois de 1 de janeiro de 2008, data de emissão.

  • Liquidação, vencimento, últimos_juros e base estão truncados para números inteiros.

  • Se liquidação, vencimento ou últimos_juros não for uma data válida, PREÇOÚLTINC devolve o valor de erro #VALOR!.

  • Se taxa < 0 ou se lcr < 0, PREÇOÚLTINC devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se a base < 0 ou se a base > 4, PREÇOÚLTINC devolve o valor de erro #NÚM!.

  • A seguinte condição de data tem de ser cumprida; caso contrário, PREÇOÚLTINC devolve o valor de erro #NÚM!:

    vencimento > liquidação > últimos_juros

Exemplo

Copie os dados de exemplo que se encontram na seguinte tabela e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem os resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Caso seja necessário, pode ajustar a largura das colunas para ver todos os dados.

Dados

Descrição do argumento

7 de fevereiro de 2008

Data da liquidação

15 de junho de 2008

Data de vencimento

15 de outubro de 2007

Data dos últimos juros

3,75%

Percentagem do cupão

4,05%

Percentagem de lucro

€ 100

Valor de reembolso

2

Frequência é semestral

0

Base 30/360

Fórmula

Descrição

R esultado

=PREÇOÚLTINC(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8;A9)

O preço por € 100 de um título com um último período de cupão indefinido (curto ou longo), para uma obrigação que utiliza os termos nas células A2:A10 como argumentos da função.

€ 99,88

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