DURAÇÃO (função DURAÇÃO)

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A função duração , uma das funções financeiras, devolve a duração de Macauley de um valor de 100 €. Duração é definida como a média ponderada do valor atual de fluxos monetários e será utilizada como uma medida de resposta do preço da obrigação com as alterações de lucro.

Sintaxe

DURAÇÃO(liquidação; vencimento; cupão; lcr; frequência; [base])

Importante: Datas devem ser introduzidas utilizando a função de data ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATE(2018,5,23) para o dia 23 de Maio de 2018. Podem ocorrer problemas se as datas são introduzidas como texto.

A sintaxe da função duração tem os seguintes argumentos:

  • Liquidação    Obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.

  • Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.

  • Cupão    Obrigatório. É a taxa anual do cupão do título.

  • Lcr    Obrigatório. É o lucro anual do título.

  • Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.

  • Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.

Base

Base de contagem diária

0 ou omitido

Americana (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeia 30/360

Observações

  • Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizados em cálculos. Por predefinição, 1 de Janeiro de 1900 é o número de série 1 e 1 de Janeiro de 2018 é o número de série 43101 porque é 43,101 dias após 1 de Janeiro de 1900.

  • A data de liquidação é a data que um compradores adquire um cupão, tal como um título. A data de vencimento é a data de expiração um cupão. Por exemplo, suponha que um título de ano de 30 é emitido em 1 de Janeiro de 2018 e é adquirido por um compradores seis meses mais tarde. A data de emissão seria 1 de Janeiro de 2018, a data de liquidação seria 1 de Julho de 2018, e a data de vencimento seria 1 de Janeiro de 2048, que é 30 anos depois da data de emissão de 1 de Janeiro de 2018,.

  • Liquidação, vencimento, frequência e base estão truncados para números inteiros.

  • Se a liquidação ou o vencimento não forem datas válidas, DURAÇÃO devolve o valor de erro #VALOR!.

  • Se cupão < 0 ou se cupão < 0 , DURAÇÃO devolve o valor de erro #NUM!.

  • Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, DURAÇÃO devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se base < 0 ou se base > 4, DURAÇÃO devolve o valor de erro #NÚM!.

  • Se liquidação ≥ vencimento, DURAÇÃO devolve o valor de erro #NÚM!.

Exemplo

Copie os dados de exemplo que se encontram na seguinte tabela e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem os resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Caso seja necessário, pode ajustar a largura das colunas para ver todos os dados.

Dados

Descrição

01/07/2018

Data da liquidação

01/01/2048

Data de vencimento

% de 8.0

Percentagem do cupão

9,0%

Percentagem de lucro

2

Frequência semestral (consultar acima)

1

Base real/real (consultar acima)

Fórmula

Descrição

Resultado

=DURAÇÃO(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

A duração para o título, com os termos acima indicados

10.9191453

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