MDURAÇÃO (Função MDURAÇÃO)

Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e o uso da função MDURAÇÃO no Microsoft Excel.

Descrição

Retorna a duração Macauley modificada para um título com um valor de paridade equivalente a R$ 100.

Sintaxe

MDURAÇÃO(liquidação, vencimento, cupom, lcr, frequência, [base])

Importante : As datas devem ser inseridas usando a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2008;5;23) para 23 de maio de 2008. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.

A sintaxe da função MDURAÇÃO tem os seguintes argumentos:

  • Liquidação    Obrigatório. A data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título foi negociado com o cliente.

  • Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.

  • Cupom    Obrigatório. A taxa de cupom anual do título.

  • Lcr    Obrigatório. O rendimento anual do título.

  • Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.

  • Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a ser usado.

Base

Base de contagem diária

0 ou não especificado

USA (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeu 30/360

Comentários

  • O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1° de janeiro de 1900 é o número de série 1, enquanto 1° de janeiro de 2008 é o número de série 39448 porque está a 39.448 dias depois de 1° de janeiro de 1900.

  • A data de liquidação é a data em que um cliente compra um cupom, como um título, por exemplo. A data de vencimento é a data em que o cupom expira. Por exemplo, imagine que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e comprado por um cliente seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação, 1º de julho de 2008 e a data de vencimento, 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após 1º de janeiro de 2008, a data de emissão.

  • Liquidação, vencimento, frequência e base são truncados para números inteiros.

  • Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, MDURAÇÃO retornará o valor de erro #VALOR!.

  • Se lcr < 0 ou se cupom < 0, MDURAÇÃO retornará o valor de erro #NÚM!.

  • Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, MDURAÇÃO retornará o valor de erro #NÚM!.

  • Se base < 0 ou se base > 4, MDURAÇÃO retornará o valor de erro #NÚM!.

  • Se liquidação ≥ vencimento, MDURAÇÃO retornará o valor de erro #NÚM!.

  • A duração modificada é definida da seguinte maneira:

    Equação

Exemplo

Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.

Dados

Descrição

01.01.08

Data de liquidação

01.01.16

Data de vencimento

8%

Porcentagem de cupom

9%

Porcentagem de rendimento

2

Frequência semestral (veja acima)

1

Real/base real (veja acima)

Fórmula

Descrição

Resultado

=MDURAÇÃO(A2,A3,A4,A5,A6,A7)

A duração modificada, para o título com os termos especificados em A2:A5.

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