A função DURATION, uma das funções financeiras, retorna a duração de Macauley por um valor par assumido de US$ 100. A duração é definida como a média ponderada do valor presente dos fluxos de caixa e é usada como medida da resposta de um preço de título às alterações no rendimento.
Sintaxe
DURAÇÃO(liquidação, vencimento, cupom, lcr, frequência, [base])
Importante: As datas devem ser inseridas usando a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2018,23,5) para o dia 23 de maio de 2018. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.
A sintaxe da função DURATION tem os seguintes argumentos:
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Liquidação Obrigatório. A data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título foi negociado com o cliente.
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Vencimento Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.
-
Cupom Obrigatório. A taxa de cupom anual do título.
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Lcr Obrigatório. O rendimento anual do título.
-
Frequência Obrigatório. O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
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Base Opcional. O tipo de base de contagem diária a ser usado.
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Base |
Base de contagem diária |
|---|---|
|
0 ou não especificado |
USA (NASD) 30/360 |
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1 |
Real/real |
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2 |
Real/360 |
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3 |
Real/365 |
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4 |
Europeu 30/360 |
Comentários
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O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1º de janeiro de 1900 é o número de série 1, e 1º de janeiro de 2018 é o número de série 43101 porque é 43.101 dias após 1º de janeiro de 1900.
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A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupom, como um título. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2018 e seja comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2018, a data de liquidação seria 1º de julho de 2018, e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2048, que é 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2018.
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Liquidação, vencimento, frequência e base são truncados para números inteiros.
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Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, DURATION retornará o #VALUE! valor de erro.
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Se cupom < 0 ou se yld < 0, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
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Se a frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
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Se a base < 0 ou se a base > 4, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
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Se a liquidação ≥ vencimento, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
Exemplo
Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
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Dados |
Descrição |
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|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Data de liquidação |
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|
01/01/2048 |
Data de vencimento |
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8.0% |
Porcentagem de cupom |
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|
9,0% |
Porcentagem de rendimento |
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2 |
Frequência semestral (veja acima) |
|
|
1 |
Real/base real (veja acima) |
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Fórmula |
Descrição |
Resultado |
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=DURAÇÃO(A2,A3,A4,A5,A6,A7) |
A duração para o título com os termos acima |
10.9191453 |
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