Entrar com a conta da Microsoft
Entrar ou criar uma conta.
Olá,
Selecionar uma conta diferente.
Você tem várias contas
Escolha a conta com a qual você deseja entrar.

Você vem perdendo o sono descobrindo a melhor maneira de maximizar a rentabilidade e minimizar o risco em seus investimentos empresariais? Pare de jogar e girar. Relaxe e vá com o fluxo.

Dinheiro, isso é. Dê uma olhada no seu fluxo de caixa, ou no que entra e no que sai do seu negócio. O fluxo de caixa positivo é a medida do caixa que entra (vendas, juros ganhos, problemas de ações e assim por diante), enquanto o fluxo de caixa negativo é a medida do dinheiro saindo (compras, salários, impostos e assim por diante). O fluxo de caixa líquido é a diferença entre seu fluxo de caixa positivo e seu fluxo de caixa negativo, e responde a essa pergunta mais fundamental das questões comerciais: quanto dinheiro resta no caixa?

Para aumentar seu negócio, você precisa tomar decisões importantes sobre onde investir seu dinheiro a longo prazo. O Microsoft Excel pode ajudá-lo a comparar opções e fazer as escolhas certas, para que você possa ficar tranquilo dia e noite.

Fazer perguntas sobre projetos de investimento de capital

Se você quiser tirar seu dinheiro do caixa, torná-lo capital de giro e investi-lo nos projetos que compõem seu negócio, você precisa fazer algumas perguntas sobre esses projetos:

  • Um novo projeto de longo prazo será lucrativo? Quando?

  • O dinheiro é melhor investido em outro projeto?

  • Devo investir ainda mais em um projeto em andamento, ou é hora de reduzir minhas perdas?

Agora dê uma olhada mais de perto em cada um desses projetos e pergunte:

  • Quais são os fluxos de caixa negativos e positivos para este projeto?

  • Qual impacto terá um grande investimento inicial e quanto é demais?

No final, o que você realmente precisa são números de linha de fundo que você pode usar para comparar opções de projeto. Mas para chegar lá, você deve incorporar o valor de tempo do dinheiro em sua análise.

Meu pai me disse uma vez: "Filho, é melhor pegar seu dinheiro o mais rápido possível e segurá-lo o maior tempo possível." Mais tarde na vida, eu aprendi por quê. Você pode investir esse dinheiro a uma taxa de juros composta, o que significa que seu dinheiro pode fazer você ganhar mais dinheiro – e alguns. Em outras palavras, quando o dinheiro sai ou entra é tão importante quanto quanto quanto dinheiro sai ou entra.

Respondendo a perguntas usando NPV e IRR

Há dois métodos financeiros que você pode usar para ajudá-lo a responder a todas essas perguntas: NPV (valor presente líquido) e taxa interna de retorno (IRR). Tanto o NPV quanto o IRR são chamados de métodos de fluxo de caixa com desconto porque eles levam em conta o valor do tempo do dinheiro na avaliação do projeto de investimento de capital. Tanto o NPV quanto o IRR são baseados em uma série de pagamentos futuros (fluxo de caixa negativo), renda (fluxo de caixa positivo), perdas (fluxo de caixa negativo) ou "sem ganhos" (fluxo de caixa zero).

VPL

O NPV retorna o valor líquido dos fluxos de caixa – representados nos dólares de hoje. Por causa do valor de tempo do dinheiro, receber um dólar hoje vale mais do que receber um dólar amanhã. O NPV calcula esse valor presente para cada uma das séries de fluxos de caixa e os adiciona para obter o valor presente líquido.

A fórmula do NPV é:

Equação

Onde n é o número de fluxos de caixa, e eu é a taxa de juros ou desconto.

IRR

O IRR é baseado em NPV. Você pode pensar nele como um caso especial de NPV, em que a taxa de retorno calculada é a taxa de juros correspondente a um valor presente líquido de 0 (zero).

NPV(IRR(values),values) = 0

Quando todos os fluxos de caixa negativos ocorrem anteriormente na sequência do que todos os fluxos de caixa positivos ou quando a sequência de fluxos de caixa de um projeto contém apenas um fluxo de caixa negativo, o IRR retorna um valor exclusivo. A maioria dos projetos de investimento de capital começa com um grande fluxo de caixa negativo (o investimento inicial) seguido por uma sequência de fluxos de caixa positivos e, portanto, têm um IRR exclusivo. No entanto, às vezes pode haver mais de um IRR aceitável, ou às vezes nenhum.

Comparando projetos

O NPV determina se um projeto ganha mais ou menos do que uma taxa de retorno desejada (também chamada de taxa de obstáculo) e é bom em descobrir se um projeto será lucrativo. O IRR vai uma etapa além do NPV para determinar uma taxa de retorno específica para um projeto. Tanto o NPV quanto o IRR fornecem números que você pode usar para comparar projetos concorrentes e fazer a melhor escolha para sua empresa.

Escolhendo a função do Excel apropriada

funções hich do Office Excel que você pode usar para calcular NPV e IRR? Há cinco: função NPV, função XNPV, função IRR, função XIRR e função MIRR. Qual você escolhe depende do método financeiro que você preferir, se os fluxos de caixa ocorrem em intervalos regulares e se os fluxos de caixa são periódicos.

Observação: Os fluxos de caixa são especificados como valores negativos, positivos ou zero. Ao usar essas funções, preste especial atenção à forma como lida com fluxos de caixa imediatos que ocorrem no início do primeiro período e todos os outros fluxos de caixa que ocorrem nas extremidades dos períodos.

Sintaxe de função

Usar quando quiser

Comentários

Função NPV (rate, value1, [value2], ...)

Determine o valor presente líquido usando fluxos de caixa que ocorrem em intervalos regulares, como mensal ou anual.

Cada fluxo de caixa, especificado como um valor, ocorre no final de um período.

Se houver um fluxo de caixa adicional no início do primeiro período, ele deverá ser adicionado ao valor retornado pela função NPV. Consulte Exemplo 2 no tópico ajuda da função NPV .

Função XNPV (taxa, valores, datas)

Determine o valor presente líquido usando fluxos de caixa que ocorrem em intervalos irregulares.

Cada fluxo de caixa, especificado como um valor, ocorre em uma data de pagamento agendada.

Função IRR (valores, [guess])

Determine a taxa interna de retorno usando fluxos de caixa que ocorrem em intervalos regulares, como mensal ou anual.

Cada fluxo de caixa, especificado como um valor, ocorre no final de um período.

O IRR é calculado por meio de um procedimento de pesquisa iterativa que começa com uma estimativa para IRR — especificada como um palpite — e varia repetidamente esse valor até que um IRR correto seja atingido. Especificar um argumento de adivinhação é opcional; O Excel usa 10% como o valor padrão.

Se houver mais de uma resposta aceitável, a função IRR retornará apenas a primeira encontrada. Se o IRR não encontrar nenhuma resposta, ele retornará um #NUM! valor de erro. Use um valor diferente para o palpite se você receber um erro ou se o resultado não for o esperado.

Observação    Um palpite diferente pode retornar um resultado diferente se houver mais de uma taxa de retorno interna possível.

Função XIRR (valores, datas, [palpite])

Determine a taxa interna de retorno usando fluxos de caixa que ocorrem em intervalos irregulares.

Cada fluxo de caixa, especificado como um valor, ocorre em uma data de pagamento agendada.

XIRR é calculado por meio de um procedimento de pesquisa iterativa que começa com uma estimativa para IRR — especificada como um palpite — e varia repetidamente esse valor até que um XIRR correto seja atingido. Especificar um argumento de adivinhação é opcional; O Excel usa 10% como o valor padrão.

Se houver mais de uma resposta aceitável, a função XIRR só retornará a primeira encontrada. Se o XIRR não encontrar nenhuma resposta, ele retornará uma #NUM! valor de erro. Use um valor diferente para o palpite se você receber um erro ou se o resultado não for o esperado.

Observação     Um palpite diferente pode retornar um resultado diferente se houver mais de uma taxa de retorno interna possível.

Função MIRR (valores, finance_rate, reinvest_rate)

Determine a taxa interna modificada de retorno usando fluxos de caixa que ocorrem em intervalos regulares, como mensal ou anual, e considere o custo do investimento e os juros recebidos no reinvestimento de caixa.

Cada fluxo de caixa, especificado como um valor, ocorre no final de um período, exceto o primeiro fluxo de caixa, que especifica um valor no início do período.

A taxa de juros que você paga sobre o dinheiro usado nos fluxos de caixa é especificada em finance_rate. A taxa de juros que você recebe nos fluxos de caixa à medida que você os reinveste é especificada em reinvest_rate.

Mais informações

Para saber mais sobre como usar o NPV e o IRR, confira Capítulo 8, "Avaliando investimentos com critérios de valor presente líquido" e Capítulo 9, "Taxa Interna de Retorno", na Análise de Dados e Modelagem de Negócios do Microsoft Excel por Wayne L. Winston. para saber mais sobre este livro.

Início da Página

Precisa de mais ajuda?

Quer mais opções

Explore os benefícios da assinatura, procure cursos de treinamento, saiba como proteger seu dispositivo e muito mais.

As comunidades ajudam você a fazer e responder perguntas, fazer comentários e ouvir especialistas com conhecimento avançado.

Essas informações foram úteis?

Qual é o seu grau de satisfação com a qualidade do idioma?
O que afetou sua experiência?
Ao pressionar enviar, seus comentários serão usados para aprimorar os produtos e serviços da Microsoft. Seu administrador de TI poderá coletar esses dados. Política de Privacidade.

Agradecemos seus comentários!

×