AFW.LT.REND, functie

Beschrijving

Berekent het rendement voor een waardepapier met een afwijkende (lange of korte) laatste termijn.

Syntaxis

AFW.LT.REND(stortingsdatum;vervaldatum;laatste_rente;rente;prijs;aflossingsprijs;frequentie;[soort_jaar])

De syntaxis van de functie AFW.LT.REND heeft de volgende argumenten:

• stortingsdatum    Vereist. De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum (na de uitgiftedatum) waarop het waardepapier aan de koper wordt verkocht.

• vervaldatum    Vereist. De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.

• laatste_rente    Vereist. De laatste couponvervaldatum van het waardepapier.

• rente Vereist. Het rentepercentage van het waardepapier.

• prijs    Vereist. De prijs van het waardepapier.

• aflossingsprijs Vereist. De aflossingsprijs van het waardepapier per € 100 nominale waarde.

• frequentie Vereist. Het aantal couponuitbetalingen per jaar. Bij jaarlijkse betalingen geeft u 1 op, bij halfjaarlijkse betalingen 2 en bij driemaandelijkse betalingen 4.

• soort_jaar    Optioneel. Het type dagentelling dat wordt gebruikt.

Opmerkingen

• In Microsoft Excel worden datums opgeslagen als sequentiële seriële getallen, zodat deze datums in berekeningen kunnen worden gebruikt. 1 januari 1900 is standaard het seriële getal 1 en 1 januari 2008 het seriële getal 39.448, omdat deze datum 39.448 dagen na 1 januari 1900 valt.

• De stortingsdatum is de datum waarop de koper de coupon heeft gekocht. Bijvoorbeeld een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop de coupon verloopt. Een voorbeeld: Op 1 januari 2008 wordt een obligatie voor 30 jaar uitgegeven. Zes maanden later wordt deze door een koper gekocht. In dat geval is de uitgiftedatum 1 januari 2008, de stortingsdatum 1 juli 2008 en de vervaldatum 1 januari 2038; 30 jaar na de uitgiftedatum 1 januari 2008.

• stortingsdatum, vervaldatum, laatste_rente en soort_jaar worden afgekapt tot gehele getallen.

• Als stortingsdatum, vervaldatum of laatste_rente een ongeldige datum is geeft AFW.LT.REND de foutwaarde #WAARDE! als resultaat.

• Als rente < 0 of prijs = 0, geeft AFW.LT.REND de foutwaarde #GETAL! als resultaat.

• Als soort_jaar < 0 of > 4, geeft AFW.LT.REND de foutwaarde #GETAL! als resultaat.

• Als aan de volgende voorwaarde niet is voldaan, geeft AFW.LT.REND de foutwaarde #GETAL! als resultaat:

  vervaldatum > stortingsdatum > laatste_rente

• AFW.LT.REND wordt als volgt berekend:

  

  waarbij:

  • Li = looptijd in dagen in de i-e, of laatste, standaardcoupontermijn binnen de afwijkende termijn, waarbij wordt geteld vanaf de laatste datum van rentebetaling voor de aflossingsdatum.

  • DCi = aantal dagen in elke i-e, of laatste, standaardcoupontermijn vastgesteld op basis van de duur van de feitelijke coupontermijn.

  • AC = aantal standaardcoupontermijnen dat in de afwijkende termijn past. Als dit geen geheel getal is, wordt de waarde naar boven afgerond op het dichtstbijzijnde gehele getal.

  • NLi = normale lengte in dagen van de volledige i-e, of laatste, standaardcoupontermijn binnen de afwijkende coupontermijn.

Voorbeeld

Kopieer de voorbeeldgegevens uit de volgende tabel en plak deze in cel A1 van een nieuw Excel-werkblad. Om resultaten van formules weer te geven, selecteert u deze, drukt u op F2 en drukt u vervolgens op Enter. Indien nodig kunt u de kolombreedten aanpassen als u alle gegevens wilt zien.