DURATA (funzione DURATA)

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La funzione durata , una delle funzioni finanziarie, restituisce la durata Macauley modificata per un valore nominale presunto di €100. Durata è definita come la media ponderata del valore corrente di flussi di cassa e viene utilizzata come una misura della risposta a di un prezzo obbligazione con le modifiche apportate nel rendimento.

Sintassi

DURATA(liquid; scad; cedola; rend; num_rate; [base])

Importante: Le date devono essere immesse utilizzando la funzione di data o come risultato di altre formule o funzioni. Ad esempio, utilizzare DATE(2018,5,23) per il 23 maggio, 2018. Se le date vengono immesse come testo, possono verificarsi problemi.

Nella sintassi della funzione durata sono i seguenti argomenti:

  • Liquid    Obbligatorio. Data di liquidazione del titolo, ovvero la data, successiva alla data di emissione, in cui il titolo viene venduto al compratore.

  • Scad    Obbligatorio. Data di scadenza del titolo, ovvero la data in cui il titolo scade.

  • Cedola    Obbligatorio. Tasso di interesse della cedola annuale del titolo.

  • Rend    Obbligatorio. Rendimento annuo del titolo.

  • Num_rate    Obbligatorio. Numero di pagamenti per anno. Se i pagamenti sono annuali, num_rate = 1; se sono semestrali, num_rate = 2; se sono trimestrali, num_rate = 4.

  • Base    Facoltativo. Tipo di base da utilizzare per il conteggio dei giorni.

Base

Base per il conteggio dei giorni

0 oppure omesso

Americana - NASD (Associazione nazionale operatori di borsa, National Association of Securities Dealers) 30/360

1

Effettivo/effettivo

2

Effettivo/360

3

Effettivo/365

4

Europea 30/360

Osservazioni

  • Microsoft Excel le date vengono archiviate come numeri seriali sequenziali in modo che possono essere usate nei calcoli. Per impostazione predefinita, il 1 ° gennaio 1900 è il numero seriale 1 e 1 gennaio 2018 è il numero seriale 43101 perché 43,101 giorni dopo il 1 ° gennaio 1900.

  • La Data di liquidazione è la data di che un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La Data di scadenza è la data di scadenza di una cedola. Si supponga, ad esempio un'obbligazione 30 anni rilasciata sul 1 ° gennaio 2018 e acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione è il 1 ° gennaio 2018, la data di liquidazione sarà 1 luglio 2018, e la data di scadenza è 1 gennaio 2048, ovvero 30 anni dopo la data di emissione il 1 ° gennaio 2018.

  • La parte decimale di liquid, scad, num_rate e base viene troncata.

  • Se liquid o scad non è una data valida, DURATA restituirà il valore di errore #VALORE!.

  • Se cedola < 0 o rend < 0, DURATA restituirà il valore di errore #NUM!.

  • Se num_rate è un numero diverso da 1, 2 o 4, DURATA restituirà il valore di errore #NUM!.

  • Se base < 0 o base > 4, DURATA restituirà il valore di errore #NUM!.

  • Se liquid ≥ scad, DURATA restituirà il valore di errore #NUM!.

Esempio

Copiare i dati di esempio contenuti nella tabella seguente e incollarli nella cella A1 di un nuovo foglio di lavoro Excel. Affinché le formule mostrino i risultati, selezionarle, premere il tasto F2 e quindi Invio. Se necessario, adattare l'ampiezza delle colonne per visualizzare tutti i dati.

Dati

Descrizione

01/07/2018

Data liquidazione

01/01/2048

Data scadenza

% di 8.0

Cedola percentuale

9,0%

Rendimento percentuale

2

Frequenza semestrale (vedere sopra)

1

Base effettiva/effettiva (vedere sopra)

Formula

Descrizione

Risultato

=DURATA(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

La durata per un'obbligazione con i termini indicati

10.9191453

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