PREZZO.PRIMO.IRR (funzione PREZZO.PRIMO.IRR)

Questo articolo descrive la sintassi della formula e l'uso della funzione PREZZO.PRIMO.IRR in Microsoft Excel.

Descrizione

Restituisce il prezzo di un titolo dal valore nominale di € 100 avente il primo periodo (breve o lungo) di durata irregolare.

Sintassi

PREZZO.PRIMO.IRR(liquid; scad; emiss; prima_ced; tasso_int; rend; prezzo_rimb; num_rate; [base])

Importante : Le date devono essere immesse utilizzando la funzione DATA o devono essere il risultato di altre formule o funzioni. Utilizzare ad esempio DATA(2008;5;23) per il 23 maggio 2008. Possono verificarsi dei problemi se le date vengono immesse come testo.

Gli argomenti della sintassi della funzione PREZZO.PRIMO.IRR sono i seguenti:

  • Liquid    Obbligatorio. Data di liquidazione del titolo, ovvero la data, successiva alla data di emissione, in cui il titolo viene venduto al compratore.

  • Scad    Obbligatorio. Data di scadenza del titolo, ovvero la data in cui il titolo scade.

  • Emiss    Obbligatorio. Data di emissione del titolo.

  • Prima_ced    Obbligatorio. Data della prima cedola.

  • Tasso_int    Obbligatorio. Tasso di interesse del titolo.

  • Rend    Obbligatorio. Rendimento annuo del titolo.

  • Prezzo_rimb    Obbligatorio. Valore di rimborso del titolo per valore nominale di € 100.

  • Num_rate    Obbligatorio. Numero di pagamenti per anno. Se i pagamenti sono annuali, num_rate = 1; se sono semestrali, num_rate = 2; se sono trimestrali, num_rate = 4.

  • Base    Facoltativo. Tipo di base da utilizzare per il conteggio dei giorni.

Base

Base per il conteggio dei giorni

0 oppure omesso

Americana - NASD (Associazione nazionale operatori di borsa, National Association of Securities Dealers) 30/360

1

Effettivo/effettivo

2

Effettivo/360

3

Effettivo/365

4

Europea 30/360

Osservazioni

  • Per poter essere utilizzate nei calcoli, le date vengono memorizzate come numeri seriali in sequenza. Per impostazione predefinita, 1 gennaio 1900 è il numero seriale 1 e 1 gennaio 2008 è il numero seriale 39448 essendo trascorsi 39.448 giorni dal 1 gennaio 1900.

  • La data di liquidazione è la data in cui il compratore acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui il titolo scade. Si supponga ad esempio che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1° gennaio 2008 e acquistata da un compratore sei mesi dopo; in questo caso la data di emissione sarà 1° gennaio 2008 e la data di scadenza 1° gennaio 2038, ovvero 30 anni dopo la data di emissione.

  • La parte decimale di liquid, scad, emiss, prima_ced e base viene troncata.

  • Se liquid, scad, emiss o prima_ced non è una data valida, PREZZO.PRIMO.IRR restituirà il valore di errore #VALORE!.

  • Se tasso_int < 0 o rend < 0, PREZZO.PRIMO.IRR restituirà il valore di errore #NUM!.

  • Se base < 0 o base > 3, PREZZO.PRIMO.IRR restituirà il valore di errore #NUM!.

  • Le date devono soddisfare la seguente condizione, altrimenti PREZZO.PRIMO.IRR restituirà il valore di errore #NUM!:

    scad > prima_ced > liquid > emiss

  • La funzione PREZZO.PRIMO.IRR viene calcolata nel seguente modo:

    Prima cedola a breve periodo irregolare:

    Equazione

    dove:

    • A = numero di giorni che vanno dall'inizio del periodo della cedola alla data di liquidazione (giorni maturati).

    • DSC = numero di giorni che vanno dalla data di liquidazione alla data della cedola successiva.

    • DFC = numero di giorni compresi tra l'inizio della prima cedola irregolare e la data della prima cedola.

    • E = numero di giorni che costituiscono il periodo di durata della cedola.

    • N = numero di cedole pagabili tra la data di liquidazione e la data di rimborso. Se questo numero è frazionario, sarà approssimato al numero intero successivo.

      Prima cedola a lungo periodo irregolare:

      Equazione

      dove:

    • Ai = numero di giorni maturati dall'inizio dell'i-esimo o dell'ultimo periodo di quasi cedola all'interno di un periodo irregolare.

    • DCi = numero di giorni maturati dalla data di inizio (o di emissione) alla prima quasi cedola (i = 1) oppure il numero di giorni nel periodo di quasi cedola (i = 2;...; i = NC).

    • DSC = numero di giorni che vanno dalla data di liquidazione alla data della cedola successiva.

    • E = numero di giorni che costituiscono il periodo di durata della cedola.

    • N = numero di cedole pagabili tra la data della prima cedola reale e la data di rimborso. Se questo numero è frazionario, verrà approssimato al numero intero successivo.

    • NC = numero di periodi di quasi cedola presenti nel periodo irregolare. Se questo numero è frazionario, verrà approssimato al numero intero successivo.

    • NLi = numero di giorni che costituisce l'i-esimo, ovvero l'ultimo, periodo di quasi cedola all'interno di un periodo irregolare.

    • Nq = numero di periodi di quasi cedola incluso tra la data di liquidazione e la prima cedola.

Esempio

Copiare i dati di esempio contenuti nella tabella seguente e incollarli nella cella A1 di un nuovo foglio di lavoro di Excel. Per visualizzare i risultati delle formule, selezionarle, premere F2 e quindi premere INVIO. Se necessario, è possibile regolare la larghezza delle colonne per visualizzare tutti i dati.

Dati

Descrizione argomento

11/11/2008

Data liquidazione

1/3/2021

Data scadenza

15/10/2008

Data di emissione

1/3/2009

Data prima cedola

7,85%

Cedola percentuale

6,25%

Rendimento percentuale

€ 100,00

Valore rimborso

2

Frequenza semestrale

1

Base Effettivo/effettivo

Formula

Descrizione

R isultato

=PREZZO.PRIMO.IRR(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9; A10)

Prezzo di un titolo dal valore nominale di € 100 con un primo periodo irregolare (breve o lungo), per l'obbligazione con i termini indicati nelle celle A2:A10 come argomenti della funzione.

€ 113,60

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