DURATION (הפונקציה DURATION)

מאמר זה מתאר את תחביר הנוסחה של הפונקציה DURATION והשימוש בה ב- Microsoft Excel.

תיאור

הפונקציה מחזירה את משך הזמן מסוג Macauley עבור ערך נקוב משוער של $100. משך הזמן מוגדר כממוצע משוקלל של הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים ומשמש כמידה של התגובה של מחיר איגרת חוב לשינויים בתשואה.

תחביר

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])‎

חשוב: יש להזין תאריכים באמצעות הפונקציה DATE, או כתוצאות של נוסחאות או פונקציות אחרות. לדוגמה, השתמש ב- DATE(2008,5,23)‎ עבור היום ה- 23 במאי, 2008. בעת הזנת תאריכים כטקסט, עשויות להתגלות בעיות.

תחביר הפונקציה DURATION מכיל את הארגומנטים הבאים:

  • Settlement    נדרש. תאריך הסדרת החשבון של נייר הערך. תאריך הסדרת החשבון של נייר ערך הוא התאריך החל לאחר תאריך ההנפקה שבו נייר הערך נסחר לקונה.

  • Maturity    נדרש. תאריך הפירעון של נייר הערך. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של נייר הערך.

  • Coupon    נדרש. שיעור השובר השנתי של נייר הערך.

  • Yld    נדרש. התשואה השנתית של נייר הערך.

  • Frequency    נדרש. מספר תשלומי השובר בשנה. בתשלומים שנתיים, frequency = 1; בתשלומים חצי-שנתיים, frequency = 2; בתשלומים רבעוניים, frequency = 4.

  • Basis    אופציונלי. הסוג של בסיס ספירת הימים לשימוש.

בסיס

בסיס ספירת הימים

0 או מושמט

US (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

European 30/360

הערות

  • Microsoft Excel מאחסן תאריכים כמספרים סידוריים רציפים כדי שתהיה אפשרות להשתמש בהם בחישובים. כברירת מחדל, 1 בינואר, 1900 הוא המספר הסידורי 1, ו- 1 בינואר, 2008 הוא המספר הסידורי 39448 מאחר שהוא חל 39,448 ימים לאחר 1 בינואר, 1900.

  • תאריך הסדרת החשבון הוא התאריך שבו קונה רוכש שובר, כגון איגרת חוב. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של השובר. לדוגמה, נניח כי איגרת חוב של 30 שנה מונפקת ב- 1 בינואר, 2008 ונרכשת על-ידי קונה שישה חודשים לאחר מכן. תאריך ההנפקה הוא 1 בינואר, 2008, תאריך הסדרת החשבון יהיה 1 ביולי, 2008 ותאריך הפירעון יהיה 1 בינואר, 2038, שלושים שנה לאחר תאריך ההנפקה של 1 בינואר, 2008.

  • הארגומנטים settlement,‏ maturity,‏ Frequency ו- basis מעוגלים למספרים שלמים.

  • אם תאריך הסדרת החשבון או תאריך הפירעון אינם תאריכים חוקיים, הפונקציה DURATION מחזירה את ערך השגיאה ‎#VALUE!‎.

  • אם coupon ‏< 0 או אם yld ‏< 0, הפונקציה DURATION מחזירה את ערך השגיאה ‎#NUM!‎.

  • אם frequency מכיל מספר כלשהו מלבד 1, 2 או 4, הפונקציה DURATION מחזירה את ערך השגיאה ‎#NUM!‎.

  • אם basis ‏< 0 או אם basis ‏> 4, הפונקציה DURATION מחזירה את ערך השגיאה ‎#NUM!‎.

  • אם settlement ‏≥ maturity, הפונקציה DURATION מחזירה את ערך השגיאה ‎#NUM!‎.

דוגמה

העתק את נתוני הדוגמה מהטבלה שלהלן והדבק אותם בתא A1 בגליון עבודה חדש של Excel. כדי שהנוסחאות יציגו תוצאות, בחר אותן, הקש F2 ולאחר מכן הקש Enter. אם יש צורך, באפשרותך להתאים את רוחב העמודות כדי לראות את כל הנתונים.

נתונים

תיאור

39448

תאריך הסדרת חשבון

42370

תאריך פירעון

0.08

שובר אחוזים

‎0.09

תשואה באחוזים

2.

התדירות היא חצי שנתית (ראה לעיל)

1.

בסיס אמיתי/אמיתי (ראה לעיל)

נוסחה

תיאור

תוצאה

‎=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)‎

המשך, עבור איגרת החוב עם התנאים לעיל

5.99377496

הרחב את הכישורים שלך
סייר בהדרכה
קבל תכונות חדשות לפני כולם
הצטרף למשתתפי Office Insider

האם מידע זה היה שימושי?

תודה על המשוב!

תודה על המשוב! נראה שכדאי לקשר אותך לאחד מנציגי התמיכה של Office.

×