VALEUR.ENCAISSEMENT (VALEUR.ENCAISSEMENT, fonction)

Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT dans Microsoft Excel.

Description

Renvoie la valeur d’encaissement d’un escompte sur un titre, pour une valeur nominale de 100 €.

Syntaxe

VALEUR.ENCAISSEMENT(règlement, échéance, taux_escompte, valeur_échéance, [base])

Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.

La syntaxe de la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT contient les arguments suivants :

  • Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

  • taux_escompte    Obligatoire. Représente le taux d’escompte du titre.

  • valeur_échéance    Obligatoire. Représente la valeur de remboursement du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

  • Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Base

Comptage des jours

0 ou omis

30/360 US (NASD)

1

Réel/réel

2

Réel/360

3

Réel/365

4

30/360 européen

Remarques

  • Microsoft Excel stocke les dates sous la forme de numéros de série séquentiels afin de pouvoir les utiliser dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

  • La date de liquidation correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de liquidation le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

  • Les arguments liquidation, échéance et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

  • Si l’argument liquidation ou échéance n’est pas une date valide, la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT renvoie la valeur d’erreur #VALEUR!.

  • Si l’argument taux_escompte ≤ 0 ou si l’argument remboursement ≤ 0, VALEUR.ENCAISSEMENT renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • Si l’argument base < 0 ou > 4, la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!.

  • Si l’argument liquidation ≥ l’argument échéance, la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • La fonction VALEUR.ENCAISSEMENT se calcule comme suit :

    Équation

    où :

    • B = nombre de jours dans l’année selon l’année.

    • DSM = nombre de jours entre la date de liquidation et la date d’échéance.

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, et sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description de l’argument

16.02.08

Date de liquidation

01.03.08

Date d’échéance

5,25 %

Prime d’émission

100 €

Valeur de remboursement

2

Base : réel/360

Formule

Description

R ésultat

=VALEUR.ENCAISSEMENT(A2; A3; A4; A5; A6)

Prix de l’obligation pour l’obligation dont les arguments sont spécifiés dans les cellules A2:A6.

99,80 €

Développez vos compétences
Découvrez des formations
Accédez aux nouvelles fonctionnalités en avant-première
Rejoignez le programme Office Insider

Ces informations vous ont-elles été utiles ?

Nous vous remercions pour vos commentaires.

Merci pour vos commentaires. Il serait vraisemblablement utile pour vous de contacter l’un de nos agents du support Office.

×