TAUX.INTERET (TAUX.INTERET, fonction)

Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction TAUX.INTERET dans Microsoft Excel.

Description

Affiche le taux d’intérêt d’un titre totalement investi.

Syntaxe

TAUX.INTERET(liquidation, échéance, investissement, valeur_échéance, [base])

Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.

La syntaxe de la fonction TAUX.INTERET contient les arguments suivants :

  • Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

  • investissement    Obligatoire. Représente le montant investi dans le titre.

  • valeur_échéance    Obligatoire. Représente le montant à percevoir à l’échéance.

  • Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Base

Comptage des jours

0 ou omis

30/360 US (NASD)

1

Réel/réel

2

Réel/360

3

Réel/365

4

30/360 européen

Remarques

  • Microsoft Excel stocke les dates sous la forme de numéros de série séquentiels afin de pouvoir les utiliser dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

  • La date de liquidation correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de liquidation le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

  • La liquidation, l’échéance et la base sont tronquées de façon à être converties en nombres entiers.

  • Si l’argument liquidation ou échéance n’est pas une date valide, la fonction TAUX.INTERET renvoie la valeur d’erreur #VALEUR!.

  • Si l’argument investissement ≤ 0 ou si l’argument valeur_échéance ≤ 0, TAUX.INTERET renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!.

  • Si l’argument base < 0 ou > 4, la fonction TAUX.INTERET renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!.

  • Si l’argument liquidation ≥ l’argument échéance, la fonction TAUX.INTERET renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • La fonction TAUX.INTERET se calcule comme suit :

    Équation

    où :

    • B = nombre de jours dans une année selon l’année.

    • DIM = nombre de jours entre la date de liquidation et la date d’échéance.

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, et sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description

15.02.08

Date de liquidation

15.05.08

Date d’échéance

1 000 000 €

Investissement

1 014 420 €

Valeur de remboursement

2

Base : réel/360

Formule

Description (résultat)

Résultat

=TAUX.INTERET(A2,A3,A4,A5,A6)

Taux d’escompte pour les termes de l’obligation (0,05768 ou 5,77 %)

5,77 %

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