TAUX.ESCOMPTE (TAUX.ESCOMPTE, fonction)

Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction TAUX.ESCOMPTE dans Microsoft Excel.

Description

Calcule le taux d’escompte d’une transaction.

Syntaxe

TAUX.ESCOMPTE(liquidation, échéance, valeur_nominale, valeur_échéance, [base])

Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.

La syntaxe de la fonction TAUX.ESCOMPTE contient les arguments suivants :

  • Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

  • valeur_nominale    Obligatoire. Représente le prix du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

  • valeur_échéance    Obligatoire. Représente la valeur de remboursement du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

  • Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Base

Comptage des jours

0 ou omis

30/360 US (NASD)

1

Réel/réel

2

Réel/360

3

Réel/365

4

30/360 européen

Remarques

  • Microsoft Excel stocke les dates sous la forme de numéros de série séquentiels afin de pouvoir les utiliser dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

  • La date de liquidation correspond à la date à laquelle un acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008, et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de liquidation le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

  • Les arguments liquidation, échéance et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

  • Si les arguments liquidation ou échéance ne sont pas des numéros de série de dates valides, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #VALEUR!.

  • Si l’argument valeur_nominale ≤ 0 ou si l’argument remboursement ≤ 0, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • Si l’argument base < 0 ou > 4, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • Si l’argument liquidation ≥ l’argument échéance, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • TAUX.ESCOMPTE est calculé comme suit :

    Équation

    où :

    • B = nombre de jours dans une année selon l’année.

    • DSM = nombre de jours entre la liquidation et l’échéance.

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, et sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description

39 107

Date de liquidation

39 248

Date d’échéance

97,975

Prix

100

Valeur de remboursement

1

Base : Réel/réel (voir ci-dessus)

Formule

Description

Résultat

=TAUX.ESCOMPTE(A2,A3,A4,A5,A6)

Taux d’escompte pour une obligation avec les termes précédents.

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