TAUX.ESCOMPTE (TAUX.ESCOMPTE, fonction)

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Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction TAUX.ESCOMPTE dans Microsoft Excel.

Description

Calcule le taux d’escompte d’une transaction.

Syntaxe

TAUX.ESCOMPTE(liquidation, échéance, valeur_nominale, valeur_échéance, [base])

Important : Les dates doivent être entrées à l’aide de la fonction DATE, ou dans les résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2018,5,23) pour le 23 mai, 2018. Problèmes peuvent se produire si les dates sont entrées en tant que texte.

La syntaxe de la fonction TAUX.ESCOMPTE contient les arguments suivants :

  • Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

  • valeur_nominale    Obligatoire. Représente le prix du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

  • valeur_échéance    Obligatoire. Représente la valeur de remboursement du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

  • Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Base

Comptage des jours

0 ou omis

30/360 US (NASD)

1

Réel/réel

2

Réel/360

3

Réel/365

4

30/360 européen

Remarques

  • Microsoft Excel enregistre les dates sous forme de numéros de série afin qu’ils puissent être utilisées dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro 1 et 1 janvier 2018 est le numéro de série 43101 parce que 43,101 jours après le 1er janvier 1900.

  • La date de liquidation est la date de qu'un membre achète un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance est la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation à 30 ans est émise sur 1 janvier 2018 et est achetée par un achats six mois plus tard. La date d’émission serait 1 janvier 2018, 1 juillet 2018, peuvent être la date de liquidation et la date d’échéance serait 1 janvier 2048, 30 ans après la date d’émission 1 janvier 2018.

  • Les arguments liquidation, échéance et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

  • Si les arguments liquidation ou échéance ne sont pas des numéros de série de dates valides, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #VALEUR!.

  • Si l’argument valeur_nominale ≤ 0 ou si l’argument remboursement ≤ 0, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • Si l’argument base < 0 ou > 4, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • Si l’argument liquidation ≥ l’argument échéance, TAUX.ESCOMPTE renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!

  • TAUX.ESCOMPTE est calculé comme suit :

    Équation

    où :

    • B = nombre de jours dans une année selon l’année.

    • DSM = nombre de jours entre la liquidation et l’échéance.

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, et sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description

01/07/2018

Date de liquidation

01/01/2048

Date d’échéance

97,975

Prix

100

Valeur de remboursement

1

Base : Réel/réel (voir ci-dessus)

Formule

Description

Résultat

=TAUX.ESCOMPTE(A2,A3,A4,A5,A6)

Taux d’escompte pour une obligation avec les termes précédents.

0.001038

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