RENDEMENT.BON.TRESOR (RENDEMENT.BON.TRESOR, fonction)

Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction RENDEMENT.BON.TRESOR dans Microsoft Excel.

Description

Calcule le taux de rendement d’un bon du Trésor.

Syntaxe

RENDEMENT.BON.TRESOR(liquidation, échéance, valeur_nominale)

Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.

La syntaxe de la fonction RENDEMENT.BON.TRESOR contient les arguments suivants :

  • liquidation    Obligatoire. Représente la date de règlement du bon du Trésor. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le bon du Trésor est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du bon du Trésor. Cette date correspond à la date d’expiration du bon du Trésor.

  • valeur_nominale    Obligatoire. Représente le prix du bon du Trésor par tranche de valeur nominale de 100 €.

Notes

  • Microsoft Excel enregistre les dates sous la forme de numéros de série séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1, et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 car 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

  • Les arguments liquidation et échéance sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

  • Si les arguments liquidation ou échéance ne sont pas des dates valides, la fonction RENDEMENT.BON.TRESOR renvoie la valeur d’erreur #VALEUR!.

  • Si l’argument valeur_nominale ≤ 0, la fonction RENDEMENT.BON.TRESOR renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!.

  • Si l’argument liquidation ≥ l’argument échéance ou si la date définie par l’argument échéance est postérieure de plus d’un an à celle définie par l’argument liquidation, la fonction RENDEMENT.BON.TRESOR renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!.

  • La fonction RENDEMENT.BON.TRESOR se calcule comme suit :

    Équation

    où :

    • DSM = nombre de jours compris entre les dates déterminées par les arguments liquidation et échéance, en excluant toute date d’échéance postérieure à la date de règlement de plus d’un an (365 jours).

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, et sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description

31/03/2008

Date de liquidation

01/06/2008

Date d’échéance

98,45 €

Prix du bon du Trésor par tranche de valeur nominale de 100 €

Formule

Description

Résultat

=RENDEMENT.BON.TRESOR(A2;A3;A4)

Taux de rendement du bon du Trésor défini par les termes dans A2, A3 et A4 (0,0914 ou 9,14 %).

9,14 %

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