PRIX.DCOUPON.IRREG (PRIX.DCOUPON.IRREG, fonction)

Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction PRIX.DCOUPON.IRREG dans Microsoft Excel.

Description

Cette fonction renvoie le prix par tranche de valeur nominale de 100 € d’un titre dont la dernière période de coupon est irrégulière (courte ou longue).

Syntaxe

PRIX.DCOUPON.IRREG(règlement, échéance, dernier_coupon, taux, rendement, valeur_échéance, fréquence, [base])

Important : Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.

La syntaxe de la fonction PRIX.DCOUPON.IRREG contient les arguments suivants :

  • Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

  • échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

  • dernier_coupon    Obligatoire. Représente la date du dernier paiement d’intérêt du titre.

  • taux    Obligatoire. Représente le taux d’intérêt du titre.

  • rendement    Obligatoire. Représente le taux de rendement annuel du titre.

  • valeur_échéance    Obligatoire. Représente la valeur de remboursement du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

  • Fréquence    Obligatoire. Représente le nombre de coupons payés par an. Si le paiement est annuel, la fréquence = 1 ; s’il est semestriel, la fréquence = 2 ; et s’il est trimestriel, la fréquence = 4.

  • Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Base

Comptage des jours

0 ou omis

30/360 US (NASD)

1

Réel/réel

2

Réel/360

3

Réel/365

4

30/360 européen

Remarques

  • Microsoft Excel stocke les dates sous la forme de numéros de série séquentiels afin de pouvoir les utiliser dans les calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

  • La date de règlement correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de règlement le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.

  • Les arguments règlement, échéance, dernier_coupon et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

  • Si les arguments règlement, échéance, émission ou premier_coupon ne sont pas des dates valides, la fonction PRIX.DCOUPON.IRREG renvoie la valeur d’erreur #VALEUR!.

  • Si l’argument taux < 0 ou si l’argument rendement < 0, la fonction PRIX.DCOUPON.IRREG renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!.

  • Si l’argument base < 0 ou si l’argument base > 4, la fonction PRIX.DCOUPON.IRREG renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE!.

  • Les relations décrites ci-dessous entre les différentes dates doivent être respectées. Sinon, la fonction PRIX.DCOUPON.IRREG renvoie la valeur d’erreur #NOMBRE! :

    échéance > règlement > dernier_coupon

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, et sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.

Données

Description de l’argument

7 février 2008

Date de liquidation

15 juin 2008

Date d’échéance

15 octobre 2007

Date du dernier coupon

3,75 %

Taux d’intérêt

4,05 %

Taux de rendement

100 €

Valeur de remboursement

2

Fréquence semestrielle

0

Base : 30/360

Formule

Description

R ésultat

=PRIX.DCOUPON.IRREG(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9)

Prix par tranche de 100 € d’un titre dont la dernière période de coupon est irrégulière (courte ou longue), pour une obligation qui utilise les termes définis dans les cellules A2:A10 en tant qu’arguments de la fonction.

99,88 €

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