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En este artículo, se describen la sintaxis de la fórmula y el uso de la función RENDTO.PER.IRREGULAR.2 en Microsoft Excel.

Descripción

Devuelve el rendimiento de un valor bursátil que tiene un último período irregular (largo o corto).

Sintaxis

RENDTO.PER.IRREGULAR.2(liquidación, vencimiento, último_interés, tasa, pr, amortización, frecuencia, [base])

Importante: Las fechas deben especificarse mediante la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, use FECHA(2008;5;23) para el 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se introducen como texto.

La sintaxis de la función RENDTO.PER.IRREGULAR.2 tiene los siguientes argumentos:

  • Liquidación    Obligatorio. La fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.

  • Vencto    Obligatorio. La fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor bursátil.

  • Último_interés    Obligatorio. Es la fecha del último cupón del valor bursátil.

  • Tasa    Obligatorio. Es la tasa de interés del valor bursátil.

  • Pr    Obligatorio. El precio del valor bursátil.

  • Amortización    Obligatorio. Es el valor de amortización del valor bursátil por cada 100 $ de valor nominal.

  • Frecuencia    Obligatorio. El número de pagos de cupón al año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para pagos semestrales, frecuencia = 2; para pagos trimestrales, frecuencia = 4.

  • Base    Opcional. Determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Base

Base para contar días

0 u omitido

US (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europea 30/360

Observaciones

  • Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el número de serie 39448, porque es 39.448 días posterior al 1 de enero de 1900.

  • La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta años el 1 de enero de 2008 y, seis meses más tarde, lo compra un comprador. La fecha de emisión será el 1 de enero de 2008, la de liquidación, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta años después del 1 de enero de 2008, fecha de emisión.

  • Los argumentos liquidación, vencimiento, último_interés y base se truncan a enteros.

  • Si liquidación, vencimiento o last_interest no es una fecha válida, RENDTO.PER.IRREGULAR.2 devuelve el #VALUE! valor de error.

  • Si tasa < 0 o si pr ≤ 0, RENDT.PER.IRREGULAR.2 devuelve el #NUM! error #¡NUM!.

  • Si base < 0 o si base > 4, RENDT.PER.IRREGULAR.2 devuelve el #NUM! o #VALOR!.

  • Debe cumplirse la siguiente condición de fecha; De lo contrario, RENDT.PER.IRREGULAR.1 devuelve el #NUM! valor de error:

    vencimiento > liquidación > último_interés

  • RENDTO.PER.IRREGULAR.2 se calcula como sigue:

    Ecuación

    Donde:

    • Ai = Número de días acumulados para el período iésimo o último del cuasi-cupón dentro del período irregular, contando hacia delante desde la fecha del último interés hasta la fecha de amortización.

    • DCi = Número de días contados en cada período iésimo o último del cuasi-cupón según esté delimitado por la duración del período del cupón real.

    • NC = Número de períodos de cuasi-cupones que puede haber en un período irregular; si este número contiene una fracción se aumentará al número entero siguiente.

    • NLi = Duración normal en días del período iésimo o último del cuasi-cupón dentro del período irregular del cupón.

Ejemplo

Copie los datos de ejemplo en la tabla siguiente y péguelos en la celda A1 de una hoja de cálculo nueva de Excel. Para que las fórmulas muestren los resultados, selecciónelas, presione F2 y luego ENTRAR. Si lo necesita, puede ajustar el ancho de las columnas para ver todos los datos.

Datos

Descripción del argumento

20/04/2008

Fecha de liquidación

15/06/2008

Fecha de vencimiento

24/12/2007

Fecha del último interés

3,75 %

Porcentaje de la tasa de interés nominal anual (del cupón)

99,875 $

Precio

100 $

Valor de rescate

2

La frecuencia es semestral

0

Base: 30/360

Fórmula

Descripción

Resultado

=RENDTO.PER.IRREGULAR.2(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8;A9)

El rendimiento de un valor bursátil con un último período impar (corto o largo), para el bono con los términos de las celdas A2:A10 como argumentos de la función. El resultado es 0,04519 o 4,52 %.

4,52 %

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