DURACION (función DURACION)

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La función de la duración , una de las funciones financieras, devuelve la duración de Macauley de un valor nominal supuesto de 100 $. Duración se define como el promedio ponderado del valor actual de los flujos de efectivo y se usa como una medida de respuesta del precio de un bono con los cambios en el rendimiento.

Sintaxis

DURACION(liquidación, vencimiento, cupón, rdto, frecuencia, [base])

Importante: Las fechas deben introducirse mediante la función fecha o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, utilice DATE(2018,5,23) para el día 23 de mayo de 2018. Pueden producirse problemas si las fechas se introducen como texto.

La sintaxis de la función DURACION tiene los siguientes argumentos:

  • Liquidación    Obligatorio. La fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.

  • Vencto    Obligatorio. La fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor bursátil.

  • Cupón    Obligatorio. Es la tasa de cupón anual de un valor bursátil.

  • Rdto    Obligatorio. Es el rendimiento anual de un valor bursátil.

  • Frecuencia    Obligatorio. El número de pagos de cupón al año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para pagos semestrales, frecuencia = 2; para pagos trimestrales, frecuencia = 4.

  • Base    Opcional. Determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Base

Base para contar días

0 u omitido

US (NASD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europea 30/360

Observaciones

  • Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan utilizar en cálculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y el 1 de enero de 2018 es el número de serie 43101 porque es 43,101 días después del 1 de enero de 1900.

  • La fecha de liquidación es la fecha de que compra el cupón, como un bono. La fecha de vencimiento es la fecha de vencimiento de un cupón. Por ejemplo, supongamos un bono 30 años emitido en el 1 de enero de 2018 y adquiere un comprador seis meses más tarde. La fecha de emisión será el 1 de enero de 2018, la fecha de liquidación será el 1 de julio de 2018, y la fecha de vencimiento será el 1 de enero de 2048, que es 30 años después de la fecha de emisión 1 de enero de 2018,.

  • Los argumentos liquidación, vencimiento, frecuencia y base se truncan a enteros.

  • Si los argumentos liquidación o vencimiento no son fechas válidas, DURACION devuelve el valor de error #¡VALOR!.

  • Si el argumento cupón < 0 o el argumento rdto < 0, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!.

  • Si el argumento frecuencia es un número distinto de 1, 2 o 4, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!.

  • Si el argumento base < 0 o > 4, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!.

  • Si el argumento liquidación ≥ vencimiento, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!.

Ejemplo

Copie los datos de ejemplo en la tabla siguiente y péguelos en la celda A1 de una hoja de cálculo nueva de Excel. Para que las fórmulas muestren los resultados, selecciónelas, presione F2 y luego ENTRAR. Si lo necesita, puede ajustar el ancho de las columnas para ver todos los datos.

Datos

Descripción

01/07/2018

Fecha de liquidación

01/01/2048

Fecha de vencimiento

% de 8.0

Porcentaje de la tasa de interés nominal anual (del cupón)

9,0%

Tasa de rendimiento

2

La frecuencia es semestral (vea lo anterior)

1

Base real/real (vea lo anterior)

Fórmula

Descripción

Resultado

=DURACION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Duración de un bono con los términos anteriores

10.9191453

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