DURATION (Funktion)

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Die Funktion Dauer , eine der Finanzfunktionen, gibt die Macauley-Dauer für einen angenommenen Nennwert von 100 €zurück. Dauer wird als den gewichteten Mittelwert des Barwerts des Cashflows definiert und als Maßeinheit für einen Kurs der Antwort auf Änderungen Ertrags verwendet wird.

Syntax

DURATION(Abrechnung;Fälligkeit;Nominalzins;Rendite;Häufigkeit;[Basis])

Wichtig: Datumsangaben sollten mithilfe der Funktion Datum oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie beispielsweise DATE(2018,5,23) für den 23. Tag des Mai, 2018 ein. Es können Probleme auftreten, wenn Datumswerte als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Funktion DURATION weist die folgenden Argumente:

  • Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

  • Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

  • Nominalzins    Erforderlich. Der jährliche Nominalzins (Kuponzinssatz) des Wertpapiers

  • Rendite    Erforderlich. Die jährliche Rendite des Wertpapiers

  • Häufigkeit Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.

  • Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Basis

Basis für die Zählung der Tage

0 oder nicht angegeben

USA (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

Europa 30/360

Hinweise

  • Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende fortlaufende Zahlen, damit sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig 1 Januar 1900 ist die fortlaufende Zahl 1 und 1 Januar 2018 Seriennummer 43101 ist, da es 43,101 Tage nach dem 1. Januar 1900 liegt.

  • Der Abrechnungstermin ist das Datum, die, das ein Käufer eine Anleihe EC-oder. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum ein Coupon abläuft. Angenommen Sie, eine Anleihe 30 Jahren ist auf 1 Januar 2018, und von einem Käufer sechs Monate später erworben. Das Emissionsdatum wäre 1 Januar 2018, der Abrechnungstermin wäre 1 Juli 2018, und das Fälligkeitsdatum wäre 1 Januar 2048, d. h. 30 Jahre nach dem Emissionsdatum Januar 1, 2018.

  • Abrechnung, Fälligkeit, Häufigkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

  • Ist Abrechnung oder Fälligkeit kein zulässiges Datum, gibt DURATION den Fehlerwert #WERT! zurück.

  • Ist Nominalzins < 0 oder ist Rendite < 0, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Häufigkeit nicht mit einer der Zahlen 1, 2 oder 4 belegt, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Basis < 0 oder ist Basis > 4, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Abrechnung ≥ Fälligkeit, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten

Beschreibung

07/01/2018

Abrechnungstermin

01/01/2048

Fälligkeitstermin

8.0 %

Kuponzinssatz

9,0%

Rendite

2

Zahlungshäufigkeit ist halbjährlich (siehe oben)

1

Basis: Taggenau/taggenau (siehe oben)

Formel

Beschreibung

Ergebnis

=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Die Dauer für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen.

10.9191453

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