Haben Sie den Schlaf verloren, um herauszufinden, wie Sie die Rentabilität am besten maximieren und das Risiko für Ihre Geschäftlichen Investitionen minimieren können? Beenden Sie die Wendung und drehen Sie sich. Entspannen Sie sich und gehen Sie mit dem Fluss.
Bargeld, das heißt. Sehen Sie sich Ihren Cashflow an, oder sehen Sie sich an, was in Ihr Unternehmen fließt und was aus Ihrem Unternehmen geht. Ein positiver Cashflow ist das Maß für die eingehenden Mittel (Umsatz, Ertragszinsen, Aktienausgaben usw.), während der negative Cashflow das Maß für das Ausgehen von Bargeld (Einkäufe, Löhne, Steuern usw.) ist. Der Netto-Cashflow ist der Unterschied zwischen Ihrem positiven Cashflow und Ihrem negativen Cashflow und beantwortet die wichtigsten Geschäftlichen Fragen: Wie viel Geld bleibt in der Kasse?
Um Ihr Unternehmen auszubauen, müssen Sie wichtige Entscheidungen darüber treffen, wo Sie Ihr Geld langfristig investieren möchten. Microsoft Excel kann Ihnen helfen, Optionen zu vergleichen und die richtigen Entscheidungen zu treffen, sodass Sie tag- und nachtleicht ruhen können.
Fragen zu Investitionsprojekten stellen
Wenn Sie Ihr Geld aus der Kasse nehmen, es betriebsbereit machen und es in die Projekte investieren möchten, aus denen Ihr Unternehmen besteht, müssen Sie einige Fragen zu diesen Projekten stellen:
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Wird ein neues langfristiges Projekt rentabel sein? Wenn?
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Ist das Geld besser in ein anderes Projekt investiert?
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Sollte ich noch mehr in ein laufendes Projekt investieren, oder ist es an der Zeit, meine Verluste zu reduzieren?
Sehen Sie sich nun jedes dieser Projekte genauer an, und fragen Sie:
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Was sind die negativen und positiven Cashflows für dieses Projekt?
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Welche Auswirkungen hat eine große Anfangsinvestition, und wie viel ist zu viel?
Am Ende benötigen Sie wirklich Die untersten Zahlen, die Sie zum Vergleichen der Projektauswahl verwenden können. Aber um dorthin zu gelangen, müssen Sie den Zeitwert des Geldes in Ihre Analyse einbeziehen.
Mein Papa sagte mir einmal: "Sohn, es ist besser, ihr Geld so schnell wie möglich zu bekommen und so lange wie möglich daran festzuhalten." Später im Leben habe ich gelernt, warum. Sie können dieses Geld zu einem Zinseszinssatz anlegen, was bedeutet, dass Ihr Geld Sie mehr Geld machen kann - und dann einige. Mit anderen Worten, wenn Geld ausgeht oder eingeht, ist genauso wichtig wie die Menge, die ausgeht oder eingeht.
Beantworten von Fragen mithilfe von NPV und IRR
Es gibt zwei Finanzmethoden, mit denen Sie all diese Fragen beantworten können: Nettobarwert (NPV) und Internal Rate of Return (IRR). Sowohl NPV als auch IRR werden als Discounted Cash Flow-Methoden bezeichnet, da sie den Zeitwert des Geldes in Die Bewertung Ihres Kapitalanlageprojekts einbeziehen. Sowohl NPV als auch IRR basieren auf einer Reihe von zukünftigen Zahlungen (negativer Cashflow), Einkommen (positiver Cashflow), Verlusten (negativer Cashflow) oder "No-Gainers" (null Cashflow).
NBW
NPV gibt den Nettowert der Cashflows zurück – dargestellt in den heutigen Dollar. Aufgrund des Zeitwerts des Geldes ist es heute mehr wert, einen Dollar zu erhalten, als morgen einen Dollar zu erhalten. NPV berechnet diesen Barwert für jede Reihe von Cashflows und addiert sie zusammen, um den Netto-Barwert zu erhalten.
Die Formel für NPV lautet:
Wobei n die Anzahl der Cashflows und i der Zins- oder Diskontsatz ist.
IRR
IRR basiert auf NPV. Sie können sich dies als einen Sonderfall von NPV vorstellen, bei dem die berechnete Rendite der Zinssatz ist, der einem Nettobarwert von 0 (null) entspricht.
NPV(IRR(values),values) = 0
Wenn alle negativen Cashflows früher in der Sequenz auftreten als alle positiven Cashflows oder wenn die Sequenz der Cashflows eines Projekts nur einen negativen Cashflow enthält, gibt IRR einen eindeutigen Wert zurück. Die meisten Investitionsprojekte beginnen mit einem großen negativen Cashflow (die Vorlaufinvestition), gefolgt von einer Abfolge positiver Cashflows und weisen daher einen einzigartigen IRR auf. Manchmal kann es jedoch mehr als eine zulässige IRR oder gar keine geben.
Vergleichen von Projekten
Der NPV bestimmt, ob ein Projekt mehr oder weniger als eine gewünschte Rendite (auch als Hürdenquote bezeichnet) erzielt und gut herauszufinden ist, ob ein Projekt rentabel ist. IRR geht einen Schritt weiter als der NPV, um eine bestimmte Rendite für ein Projekt zu bestimmen. Sowohl NPV als auch IRR geben Ihnen Zahlen, mit denen Sie konkurrierende Projekte vergleichen und die beste Wahl für Ihr Unternehmen treffen können.
Auswählen der geeigneten Excel-Funktion
Können Sie office Excel-Funktionen verwenden, um NPV und IRR zu berechnen? Es gibt fünf: NPV-Funktion, XNPV-Funktion, IRR-Funktion, XIRR-Funktion und MIRR-Funktion. Welche Sie wählen, hängt von der von Ihnen bevorzugten Finanzmethode ab, ob die Cashflows in regelmäßigen Abständen auftreten und ob die Cashflows periodisch sind.
Hinweis: Cashflows werden als negative, positive oder Nullwerte angegeben. Wenn Sie diese Funktionen verwenden, achten Sie besonders darauf, wie Sie mit sofortigen Cashflows umgehen, die zu Beginn der ersten Periode auftreten, und allen anderen Cashflows, die am Ende von Perioden auftreten.
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Funktionssyntax |
Verwenden Sie , wenn Sie möchten |
Kommentare |
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NPV-Funktion (Rate, Wert1, [Wert2], ...) |
Bestimmen Sie den Netto-Barwert anhand von Cashflows, die in regelmäßigen Abständen auftreten, z. B. monatlich oder jährlich. |
Jeder Cashflow, der als Wert angegeben wird, erfolgt am Ende eines Zeitraums. Wenn zu Beginn des ersten Zeitraums ein zusätzlicher Cashflow vorhanden ist, sollte dieser dem von der NPV-Funktion zurückgegebenen Wert hinzugefügt werden. Siehe Beispiel 2 im Hilfethema der NPV-Funktion . |
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XNPV-Funktion (Rate, Werte, Datumsangaben) |
Ermitteln Sie den Netto-Barwert anhand von Cashflows, die in unregelmäßigen Abständen auftreten. |
Jeder Cashflow, der als Wert angegeben wird, erfolgt zu einem geplanten Zahlungstermin. |
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IRR-Funktion (Werte, [rate]) |
Bestimmen Sie die interne Rendite anhand von Cashflows, die in regelmäßigen Abständen auftreten, z. B. monatlich oder jährlich. |
Jeder Cashflow, der als Wert angegeben wird, erfolgt am Ende eines Zeitraums. IRR wird durch ein iteratives Suchverfahren berechnet, das mit einer Schätzung für IRR beginnt – als Schätzung angegeben – und dann wiederholt diesen Wert variiert, bis eine korrekte IRR erreicht ist. Die Angabe eines Vermutungsarguments ist optional. Excel verwendet 10 % als Standardwert. Wenn mehr als eine akzeptable Antwort vorhanden ist, gibt die IRR-Funktion nur die erste gefundene zurück. Wenn die IRR keine Antwort findet, wird eine #NUM! zurückgegeben. Verwenden Sie einen anderen Wert für die Schätzung , wenn Sie einen Fehler erhalten oder wenn das Ergebnis nicht ihren Erwartungen entspricht. Hinweis Eine andere Schätzung kann ein anderes Ergebnis zurückgeben, wenn mehr als eine mögliche interne Rendite vorliegt. |
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XIRR-Funktion (Werte, Datumsangaben, [raten]) |
Bestimmen Sie die interne Rendite anhand von Cashflows, die in unregelmäßigen Abständen auftreten. |
Jeder Cashflow, der als Wert angegeben wird, erfolgt zu einem geplanten Zahlungstermin. XIRR wird durch ein iteratives Suchverfahren berechnet, das mit einer Schätzung für IRR beginnt – als Schätzung angegeben – und dann wiederholt diesen Wert variiert, bis eine korrekte XIRR erreicht ist. Die Angabe eines Vermutungsarguments ist optional. Excel verwendet 10 % als Standardwert. Wenn mehr als eine akzeptable Antwort vorhanden ist, gibt die XIRR-Funktion nur die erste Gefundene zurück. Wenn die XIRR keine Antwort findet, wird eine #NUM! zurückgegeben. Verwenden Sie einen anderen Wert für die Schätzung , wenn Sie einen Fehler erhalten oder wenn das Ergebnis nicht ihren Erwartungen entspricht. Hinweis Eine andere Schätzung kann ein anderes Ergebnis zurückgeben, wenn mehr als eine mögliche interne Rendite vorliegt. |
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MIRR-Funktion (Werte, finance_rate, reinvest_rate) |
Bestimmen Sie den geänderten internen Zinssatz mithilfe von Cashflows, die in regelmäßigen Abständen auftreten, z. B. monatlich oder jährlich, und berücksichtigen Sie sowohl die Investitionskosten als auch die Zinsen, die für die Reinvestition von Bargeld erhalten werden. |
Jeder Cashflow, der als Wert angegeben wird, erfolgt am Ende eines Zeitraums, mit Ausnahme des ersten Cashflows, der einen Wert zu Beginn des Zeitraums angibt. Der Zinssatz, den Sie für das Geld zahlen, das in den Cashflows verwendet wird, ist in finance_rate angegeben. Der Zinssatz, den Sie für die Cashflows erhalten, wenn Sie sie reinvestieren, wird in reinvest_rate angegeben. |
Weitere Informationen
Weitere Informationen zur Verwendung von NPV und IRR finden Sie unter Kapitel 8, "Auswerten von Investitionen mit Netto-Barwertkriterien" und Kapitel 9, "Interne Rendite", in Microsoft Excel Datenanalyse und Geschäftsmodellierung von Wayne L. Winston. um mehr über dieses Buch zu erfahren.
