UNREGER.REND (Funktion)

In diesem Artikel werden die Formelsyntax und die Verwendung der Funktion UNREGER.REND in Microsoft Excel beschrieben.

Beschreibung

Gibt die Rendite eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen (kurzen oder langen) ersten Zinstermin zurück.

Syntax

UNREGER.REND(Abrechnung;Fälligkeit;Emission;Erster_Zinstermin;Zins;Kurs;Rückzahlung;Häufigkeit;[Basis])

Wichtig : Datumsangaben sollten mithilfe der Funktion DATUM oder als Ergebnisse anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie z. B. für den 23. Mai 2008 DATUM(2008;5;23). Es können Probleme auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Funktion UNREGER.REND weist die folgenden Argumente auf:

  • Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

  • Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

  • Emission    Erforderlich. Das Datum der Wertpapieremission

  • Erster_Zinstermin    Erforderlich. Der erste Zinstermin des Wertpapiers

  • Zins    Erforderlich. Der Zinssatz des Wertpapiers.

  • Kurs    Erforderlich. Der Kurs des Wertpapiers

  • Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert

  • Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.

  • Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Basis

Basis für die Zählung der Tage

0 oder nicht angegeben

USA (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

Europa 30/360

Hinweise

  • Datumsangaben werden in Microsoft Excel als fortlaufende Zahlen gespeichert, damit sie für Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 1. Januar 2008 die fortlaufende Zahl 39448, da dieses Datum 39448 Tage nach dem 01.01.1900 liegt.

  • Der Abrechnungstermin ist das Datum, zu dem ein Käufer eine Anleihe erwirbt. Der Fälligkeitstermin ist das Datum, zu dem die Anleihe fällig ist. Angenommen, eine Anleihe mit einer 30jährigen Laufzeit wird am 1. Januar 2008 emittiert und von einem Käufer sechs Monate später erworben. Das Datum der Emission ist somit der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin der 1. Juli 2008 und der Fälligkeitstermin der 1. Januar 2038, d. h. 30 Jahre nach dem 1. Januar 2008, dem Datum der Emission.

  • Abrechnung, Fälligkeit, Emission, Erster_Zinstermin und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

  • Ist Abrechnung, Fälligkeit, Emission oder Erster_Zinstermin kein zulässiges Datum, gibt UNREGER.REND den Fehlerwert #WERT! zurück.

  • Ist Zins < 0 oder ist Kurs ≤ 0, gibt UNREGER.REND den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Basis < 0 oder ist Basis > 4, gibt UNREGER.REND den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Bezüglich der Datumsangaben muss die folgende Bedingung erfüllt sein. Andernfalls gibt UNREGER.REND den Fehlerwert #ZAHL! zurück:

    Fälligkeit > Erster_Zinstermin > Abrechnung > Emission

  • Excel verwendet zur Berechnung von UNREGER.REND ein Iterationsverfahren. Diese Funktion verwendet die Newton-Methode auf Basis der Formel, die für die Funktion UNREGER.KURS verwendet wird. Die Rendite wird in bis zu 100 Iterationsschritten so lange geändert, bis der berechnete Kurs (Kaufpreis) bei der vorgegebenen Rendite dem Kurs (Kaufpreis) nahe kommt. Die Formel, mit der UNREGER.REND arbeitet, finden Sie bei der Funktion UNREGER.KURS.

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten

Argumentbeschreibung

11. November 2008

Abrechnungstermin

01. März 2021

Fälligkeitstermin

15. Oktober 2008

Ausgabedatum

01. März 2009

Erster Zinstermin

5,75%

Kuponzinssatz

84,50

Kurs

100

Rückzahlungswert

2

Die Häufigkeit ist halbjährlich.

0

Basis: 30/360

Formel

Beschreibung

Ergebnis

=UNREGER.REND(A2; A3 ;A4; A5; A6; A7; A8; A9; A10)

Die Rendite eines Wertpapiers, das einen unregelmäßigen ersten Zinstermin hat, für die Anleihe, für die als Funktionsargumente die Konditionen verwendet werden, die in den Zellen A2:A10 angegeben sind. Das Ergebnis lautet 0,0772 oder 7,72%.

7,72%

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