RENDITE (Funktion)

In diesem Artikel werden die Formelsyntax und die Verwendung der Funktion RENDITE in Microsoft Excel beschrieben.

Beschreibung

Gibt die Rendite eines Wertpapiers zurück, das periodisch Zinsen auszahlt. Mit RENDITE können Sie die Rendite von Anleihen und Obligationen berechnen.

Syntax

RENDITE(Abrechnung;Fälligkeit;Satz;Kurs;Rückzahlung;Häufigkeit;[Basis])

Wichtig : Datumsangaben sollten mithilfe der Funktion DATUM oder als Ergebnisse anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie z. B. für den 23. Mai 2008 DATUM(2008;5;23). Es können Probleme auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Funktion RENDITE weist die folgenden Argumente auf:

  • Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

  • Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

  • Satz    Erforderlich. Der jährliche Nominalzins (Kuponzinssatz) des Wertpapiers

  • Kurs    Erforderlich. Der Kurs des Wertpapiers pro 100 € Nennwert.

  • Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert

  • Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.

  • Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Basis

Basis für die Zählung der Tage

0 oder nicht angegeben

USA (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

Europa 30/360

Hinweise

  • Datumsangaben werden in Microsoft Excel als fortlaufende Zahlen gespeichert, damit sie für Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 1. Januar 2008 die fortlaufende Zahl 39448, da dieses Datum 39448 Tage nach dem 01.01.1900 liegt.

  • Der Abrechnungstermin ist das Datum, an dem ein Käufer eine Anleihe erwirbt. Der Fälligkeitstermin ist das Datum, an dem die Anleihe fällig ist. Angenommen, eine Anleihe mit einer 30-jährigen Laufzeit wird am 1. Januar 2008 emittiert und von einem Käufer sechs Monate später erworben. Das Datum der Emission ist somit der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin der 01.07.2008 und der Fälligkeitstermin der 1. Januar 2038, d. h. 30 Jahre nach dem 1. Januar 2008, dem Datum der Emission.

  • Abrechnung, Fälligkeit, Häufigkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

  • Ist Abrechnung oder Fälligkeit kein zulässiges Datum, gibt RENDITE den Fehlerwert #WERT! zurück.

  • Ist Zins < 0, gibt RENDITE den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Kurs ≤ 0 oder ist Rückzahlung ≤ 0, gibt RENDITE den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Häufigkeit nicht mit einer der Zahlen 1, 2 oder 4 belegt, gibt RENDITE den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Basis < 0 oder ist Basis > 4, gibt RENDITE den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist AbrechnungFälligkeit, gibt RENDITE den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist der Zeitraum bis Rückzahlung nur eine Kuponperiode lang oder kürzer, wird RENDITE wie folgt berechnet:

    Formel

    wobei:

    • A = Anzahl von Tagen ab dem Anfang der jeweiligen Kuponperiode bis zum Abrechnungstermin (aufgelaufene Tage).

    • DSR = Anzahl der Tage ab dem Abrechnungstermin bis zu dem Rückzahlungstermin.

    • E = Anzahl von Tagen einer Kuponperiode.

  • Ist der Zeitraum bis zum Rückzahlungstermin länger als eine Zinsperiode (Kuponperiode), wird RENDITE in bis zu 100 Iterationsschritten berechnet. Die Lösung wird gemäß dem Newton-Verfahren auf Basis der Formel berechnet, die für die Funktion KURS verwendet wird. Die Rendite wird so lange geändert, bis der berechnete Kurs (Kaufpreis) mit der vorgegebenen Rendite dem Kurs nahe kommt.

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten

Beschreibung

15.02.2008

Abrechnungstermin

15.11.2016

Fälligkeitstermin

5,75%

Kuponzinssatz

95,04287

Preis

100 €

Rückzahlungswert

2

Zahlungshäufigkeit ist halbjährlich (siehe oben)

0

Basis: 30/360 (siehe oben)

Formel

Beschreibung (Ergebnis)

Ergebnis

=RENDITE(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8)

Die Rendite der Anleihe bei den obigen Konditionen (0,065 oder 6,5%)

6,5%

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