DISAGIO (Funktion)

In diesem Artikel werden die Formelsyntax und die Verwendung der Funktion DISAGIO in Microsoft Excel beschrieben.

Beschreibung

Gibt den in Prozent ausgedrückten Abzinsungssatz eines Wertpapiers zurück.

Syntax

DISAGIO(Abrechnung;Fälligkeit;Kurs;Rückzahlung;[Basis])

Wichtig : Datumsangaben sollten mithilfe der Funktion DATUM oder als Ergebnisse anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie z. B. für den 23. Mai 2008 DATUM(2008;5;23). Es können Probleme auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Funktion DISAGIO weist die folgenden Argumente auf:

  • Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.

  • Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.

  • Kurs    Erforderlich. Der Kurs des Wertpapiers pro 100 € Nennwert.

  • Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert

  • Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.

Basis

Basis für die Zählung der Tage

0 oder nicht angegeben

USA (NASD) 30/360

1

Actual/actual

2

Actual/360

3

Actual/365

4

Europa 30/360

Hinweise

  • Datumsangaben werden in Microsoft Excel als fortlaufende Zahlen gespeichert, damit sie für Berechnungen verwendet werden können. Der 1. Januar 1900 wird standardmäßig als fortlaufende Zahl 1 gespeichert. Der 1. Januar 2008 wird beispielsweise als fortlaufende Zahl 39448 gespeichert, da dieses Datum 39448 Tage nach dem 1. Januar 1900 liegt.

  • Der Abrechnungstermin ist das Datum, zu dem ein Käufer eine Anleihe erwirbt. Der Fälligkeitstermin ist das Datum, zu dem die Anleihe fällig ist. Angenommen, eine Anleihe mit einer 30-jährigen Laufzeit wird am 1. Januar 2008 emittiert und von einem Käufer sechs Monate später erworben. Das Datum der Emission ist somit der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin der 1. Juli 2008 und der Fälligkeitstermin der 1. Januar 2038, d. h. 30 Jahre nach dem 1. Januar 2008, dem Datum der Emission.

  • Abrechnung, Fälligkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.

  • Ist Abrechnung oder Fälligkeit keine zulässige fortlaufende Datumszahl, gibt DISAGIO den Fehlerwert #WERT! zurück.

  • Ist Kurs ≤ 0 oder Rückzahlung ≤ 0, gibt DISAGIO den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Basis < 0 oder Basis > 4, gibt DISAGIO den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • Ist Abrechnung ≥ Fälligkeit, gibt DISAGIO den Fehlerwert #ZAHL! zurück.

  • DISAGIO wird wie folgt berechnet:

    Gleichung

    Wobei Folgendes gilt:

    • B = Anzahl der Tage eines Jahres, abhängig von der Jahresbasis.

    • DSM = Anzahl der Tage zwischen dem Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs und dem Fälligkeitstermin.

Beispiel

Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten

Beschreibung

39107

Abrechnungstermin

39248

Fälligkeitstermin

97,975

Preis

100

Rückzahlungswert

1

Basis: Taggenau/taggenau (siehe oben)

Formel

Beschreibung

Ergebnis

=DISAGIO(A2;A3;A4;A5;A6)

Der Abzinsungssatz für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen.

0,0524202

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