MVARIGHED, funktionen

I denne artikel beskrives formelsyntaksen for og brugen af funktionen MVARIGHED i Microsoft Excel.

Beskrivelse

Returnerer den modificerede Macauley-varighed for et værdipapir med en formodet pari på kr 100.

Syntaks

MVARIGHED(afregningsdato;udløbsdato;kupon;afkast;hyppighed;[datotype])

Vigtigt: Datoer skal angives ved hjælp af funktionen DATO eller som resultater af andre formler eller funktioner. Brug f.eks. DATO(2008;5;23) for den 23. maj 2008. Der kan opstå problemer, hvis datoer angives som tekst.

Syntaksen for funktionen MVARIGHED har følgende argumenter:

  • Afregningsdato    Påkrævet. Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret overdrages til køber.

  • Udløbsdato    Påkrævet. Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.

  • Kupon    Påkrævet. Værdipapirets årlige kuponrente.

  • Afkast    Påkrævet. Værdipapirets årlige afkast.

  • Hyppighed    Påkrævet. Antallet af kuponudbetalinger pr. år. Ved årlige udbetalinger er hyppighed = 1, ved halvårlige udbetalinger er hyppighed = 2, og ved kvartalsvise udbetalinger er hyppighed = 4.

  • Datotype    Valgfrit. Datotypen, der skal anvendes.

Datotype

Antal dage

0 eller udeladt

US (NASD) 30/360

1

Faktisk/faktisk

2

Faktisk/360

3

Faktisk/365

4

Europæisk 30/360

Bemærkninger

  • Datoer gemmes som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. Som standard har 1. januar 1900 serienummer 1, mens 1. januar 2008 har serienummer 39448, fordi datoen falder 39.448 dage efter den 1. januar 1900.

  • Afregningsdatoen er den dato, hvor køber erhverver en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor obligationen udløber. Antag f.eks., at en 30 års obligation udstedes 01.01.08 og erhverves af køber 6 måneder senere. Udstedelsesdatoen ville være 1. januar 2008, afregningsdatoen 1. juli 2008, og udløbsdatoen er 1. januar 2038, som er 30 år efter udstedelsesdatoen 1. januar 2008.

  • Afregningsdato, udløbsdato, hyppighed og datotype afkortes til heltal.

  • Hvis afregningsdato eller udløbsdato ikke er en gyldig dato, returnerer MVARIGHED fejlværdien #VÆRDI!.

  • Hvis afkast < 0, eller hvis kupon < 0, returnerer MVARIGHED fejlværdien #NUM!.

  • Hvis hyppighed er et andet tal end 1, 2 eller 4, returnerer MVARIGHED fejlværdien #NUM!.

  • Hvis datotype < 0, eller hvis datotype > 4, returnerer MVARIGHED fejlværdien #NUM!.

  • Hvis afregningsdato ≥ udløbsdato, returnerer MVARIGHED fejlværdien #NUM!.

  • Modificeret varighed defineres således:

    Ligning

Eksempel

Kopiér eksempeldataene i følgende tabel, og sæt dem ind i celle A1 i et nyt Excel-regneark. For at få formlerne til at vise resultater skal du markere dem, trykke på F2 og derefter trykke på Enter. Hvis der er brug for det, kan du justere bredden på kolonnerne, så du kan se alle dataene.

Data

Beskrivelse

01-01-2008

Afregningsdato

01-01-2016

Udløbsdato

8 %

Kuponrente

9 %

Afkast i procent

2

Halvårlig frekvens (se ovenfor)

1

Faktisk/faktisk datotype (se ovenfor)

Formel

Beskrivelse

Resultat

=MVARIGHED(A2;A3;A4;A5;A6;A7)

Den modificerede varighed for obligationen med de betingelser, der er angivet i A2:A5.

5,736

Del Facebook Facebook Twitter Twitter Mail Mail

Var disse oplysninger nyttige?

Fantastisk! Har du mere feedback?

Hvordan kan vi forbedre det?

Tak for din feedback!

×