AFKAST, funktionen

I denne artikel beskrives formelsyntaksen for og brugen af funktionen AFKAST i Microsoft Excel.

Beskrivelse

Returnerer afkastet for et værdipapir med periodiske renteudbetalinger. Brug AFKAST til at beregne afkast på obligationer.

Syntaks

AFKAST(afregningsdato;udløbsdato;rente;kurs;indløsningskurs;hyppighed;[datotype])

Vigtigt: Datoer skal angives ved hjælp af funktionen DATO eller som resultater af andre formler eller funktioner. Brug f.eks. DATO(2008;5;23) for den 23. maj 2008. Der kan opstå problemer, hvis datoer angives som tekst.

Syntaksen for funktionen AFKAST har følgende argumenter:

  • Afregningsdato    Påkrævet. Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret overdrages til køber.

  • Udløbsdato    Påkrævet. Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.

  • Rente    Påkrævet. Værdipapirets årlige kuponrente.

  • Kurs    Påkrævet. Værdipapirets kurs pr. kr. 100 nominel værdi.

  • Indløsningskurs    Påkrævet. Værdipapirets indløsningskurs pr. kr. 100 nominel værdi.

  • Hyppighed    Påkrævet. Antallet af kuponudbetalinger pr. år. Ved årlige udbetalinger er hyppighed = 1, ved halvårlige udbetalinger er hyppighed = 2, og ved kvartalsvise udbetalinger er hyppighed = 4.

  • Datotype    Valgfrit. Datotypen, der skal anvendes.

Datotype

Antal dage

0 eller udeladt

US (NASD) 30/360

1

Faktisk/faktisk

2

Faktisk/360

3

Faktisk/365

4

Europæisk 30/360

Bemærkninger

  • Datoer gemmes som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. Som standard har 1. januar 1900 serienummer 1, mens 1. januar 2008 har serienummer 39448, fordi datoen falder 39.448 dage efter den 1. januar 1900.

  • Afregningsdatoen er den dato, hvor køber erhverver en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor obligationen udløber. Antag f.eks., at en 30 års obligation udstedes den 1. januar 2008 og erhverves af køber 6 måneder senere. Udstedelsesdatoen ville være den 1. januar 2008, afregningsdatoen den 1. juli 2008 og udløbsdatoen 1. januar 2038, 30 år efter udstedelsesdatoen 1. januar 2008.

  • Afregningsdato, udløbsdato, hyppighed og datotype afkortes til heltal.

  • Hvis afregningsdato eller udløbsdato ikke er en gyldig dato, returnerer AFKAST fejlværdien #VÆRDI!.

  • Hvis rente < 0, returnerer AFKAST fejlværdien #NUM!.

  • Hvis kurs ≤ 0, eller hvis indløsningskurs ≤ 0, returnerer AFKAST fejlværdien #NUM!.

  • Hvis hyppighed er et andet tal end 1, 2 eller 4, returnerer AFKAST fejlværdien #NUM!.

  • Hvis datotype < 0, eller hvis datotype > 4, returnerer AFKAST fejlværdien #NUM!.

  • Hvis afregningsdato ≥ udløbsdato, returnerer AFKAST fejlværdien #NUM!.

  • Hvis der er en kuponperiode eller mindre til indløsning, beregnes AFKAST således:

    Ligning

    hvor:

    • P = antallet af dage fra begyndelsen af kuponperioden til afregningsdato (påløbne dage).

    • DTI = antallet af dage fra afregningsdatoen til indløsningsdatoen.

    • E = antallet af dage i kuponperioden.

  • Hvis der er mere end en kuponperiode til indløsning, beregnes AFKAST ved hundrede gentagelser. Der anvendes Newtons metode på grundlag af den formel, der benyttes i funktionen KURS. Afkastet ændres, indtil den anslåede kurs med det givne afkast er tæt på kursen.

Eksempel

Kopiér eksempeldataene i følgende tabel, og sæt dem ind i celle A1 i et nyt Excel-regneark. For at få formlerne til at vise resultater skal du markere dem, trykke på F2 og derefter trykke på Enter. Hvis der er brug for det, kan du justere bredden på kolonnerne, så du kan se alle dataene.

Data

Beskrivelse

15-02-2008

Afregningsdato

15-11-2016

Udløbsdato

5,75 %

Kuponrente

95,04287

Pris

DKK 100

Indløsningskurs

2

Halvårlig frekvens (se ovenfor)

0

30/360 datotype (se ovenfor)

Formel

Beskrivelse (resultat)

Resultat

=AFKAST(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8)

Afkastet for obligationen med betingelser som ovenfor (0,065 eller 6,5%)

6,5 %

Del Facebook Facebook Twitter Twitter Mail Mail

Var disse oplysninger nyttige?

Fantastisk! Har du mere feedback?

Hvordan kan vi forbedre det?

Tak for din feedback!

×