YIELD (funkce)

Tento článek popisuje syntaxi vzorce a použití funkce YIELD v Microsoft Excelu.

Popis

Vrátí výnos cenného papíru, ze kterého je úrok placen v pravidelných intervalech. Funkce YIELD se používá k výpočtu výnosu obligací.

Syntaxe

YIELD(vypořádání, splatnost, sazba, cena, zaruč_cena, počet_plateb, [základna])

Důležité : Kalendářní data by měla být zadána pomocí funkce DATUM nebo jako výsledky jiných vzorců či funkcí. Například datum 23. květen 2008 zadáte pomocí vzorce DATUM(2008;5;23). Zadáte-li kalendářní data jako text, může dojít k problémům.

Syntaxe funkce YIELD obsahuje následující argumenty:

  • Vypořádání:    Povinný argument. Datum vypořádání cenného papíru. Datum vypořádání označuje datum následující po datu emise, kdy je cenný papír prodán klientovi.

  • Splatnost:    Povinný argument. Jedná se o datum splatnosti cenného papíru. Datum splatnosti označuje datum ukončení platnosti cenného papíru.

  • Sazba:    Povinný argument. Roční kupónová sazba cenného papíru.

  • Cena:    Povinný argument. Cena cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč.

  • Zaruč_cena:    Povinný argument. Zaručená cena při splatnosti cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč.

  • Počet_plateb:    Povinný argument. Počet kupónových plateb ročně. Pro roční platby je počet_plateb = 1, pro pololetní je počet_plateb = 2 a pro čtvrtletní je počet_plateb = 4.

  • Základna:    Nepovinný argument. Typ úročení.

Základna

Typ úročení

0 nebo neuvedeno

US (NASD) 30/360

1

Skutečný/skutečný

2

Skutečný/360

3

Skutečný/365

4

Evropské 30/360

Poznámky

  • Kalendářní data jsou v aplikaci Microsoft Excel ukládána jako pořadová čísla, takže je lze použít při výpočtech. 1. leden roku 1900 má ve výchozím nastavení pořadové číslo 1 a 1. leden roku 2008 má pořadové číslo 39448, protože představuje 39 448. den po prvním lednu roku 1900.

  • Datum vypořádání je datum, kdy klient zakoupí cenný papír, například obligaci. Datum splatnosti je datum ukončení platnosti cenného papíru. Pokud je obligace na 30 let vydána například 1. ledna 2008 a klient ji zakoupí o šest měsíců později, bude datum emise 1. leden 2008, datum vypořádání 1. červenec 2008 a datum splatnosti 1. leden 2038, tedy 30 let po datu emise (1.1.08).

  • Argumenty vypořádání, splatnost, počet_plateb a základna jsou zkráceny na celá čísla.

  • Pokud vypořádání nebo splatnost nejsou platná kalendářní data, vrátí funkce YIELD chybovou hodnotu #HODNOTA!.

  • Pokud je sazba <0, vrátí funkce YIELD chybovou hodnotu #ČÍSLO!.

  • Jestliže je cena ≤ 0 nebo zaruč_cena ≤0, vrátí funkce YIELD chybovou hodnotu #ČÍSLO!.

  • Pokud počet_ plateb je jiné číslo než 1, 2, nebo 4, vrátí funkce YIELD chybovou hodnotu #ČÍSLO!.

  • Je-li základna <0 nebo >4, vrátí funkce YIELD chybovou hodnotu #ČÍSLO!.

  • Jestliže vypořádání ≥ splatnost, vrátí funkce YIELD chybovou hodnotu #ČÍSLO!.

  • Pokud je počet kupónových splátek před dosažením zaručené ceny jedna nebo menší, vypočítá se výsledek funkce YIELD následujícím způsobem:

    Rovnice

    kde:

    • A = počet dnů od začátku kupónové periody do vypořádání (nahromaděné dny),

    • DSR = počet dnů od vypořádání do data zaručené ceny,

    • E = počet dnů v periodě splátky.

  • Pokud je počet kupónových splátek před dosažením zaručené ceny větší, počítá se ve funkci YIELD velké množství iterací. V takovém případě se používá Newtonova metoda, která je založená na vzorci používaném u funkce PRICE. Výnos se mění tak dlouho, dokud se odpovídající hodnota nepřiblíží zadané ceně.

Příklad

Zkopírujte vzorová data v následující tabulce a vložte je do buňky A1 nového excelového sešitu. Aby vzorce zobrazily výsledky, vyberte je, stiskněte F2 a potom stiskněte Enter. Pokud potřebujete, můžete přizpůsobit šířky sloupců a zobrazit si všechna data.

Data

Popis

15.02.08

Datum vypořádání

15.11.16

Datum splatnosti

5,75%

Úrok v procentech

95,04287

Cena

100

Zaručená cena

2

Pololetní platby (viz výše)

0

Základna 30/360 (viz výše)

Vzorec

Popis (výsledek)

Výsledek

=YIELD(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8)

Výnos z obligace za výše uvedených podmínek (0,065 neboli 6,5 %)

6,5%

Sdílení Facebook Facebook Twitter Twitter E-mail E-mail

Byly tyto informace užitečné?

Výborně! Je ještě něco dalšího, co byste nám chtěli dát vědět?

Jak bychom ho mohli vylepšit?

Děkujeme vám za zpětnou vazbu.

×