YIELD (الدالة YIELD)

تصف هذه المقالة بناء جملة صيغة الدالة YIELD واستخدامها في Microsoft Excel.

الوصف

تُرجع هذه الدالة عائد ورقة مالية تستحق عنها فائدة دورية. استخدم YIELD لحساب عائد السند.

بناء الجملة

YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])‎

هام: يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2008,5,23)‎ لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو، 2008. يمكن أن تحدث مشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص.

يحتوي بناء جملة الدالة YIELD على الوسيطات التالية:

  • Settlement    مطلوبة. وهي تاريخ تسوية الورقة المالية. يمثل تاريخ تسوية الورقة المالية التاريخ الذي يعقب تاريخ الإصدار عند منح الورقة المالية للمشتري.

  • Maturity    مطلوبة. وهي تاريخ استحقاق الورقة المالية. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية الورقة المالية.

  • Rate    مطلوبة. وهي السعر السنوي لفائدة القسيمة الخاصة بالورقة المالية.

  • Pr    مطلوبة. سعر الورقة المالية لكل قيمة اسمية قدرها 100 ر.س.

  • Redemption    مطلوبة. قيمة استرداد الورقة المالية لكل قيمة اسمية قدرها 100 ر.س.

  • Frequency    مطلوبة. وهي عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بالنسبة إلى المدفوعات السنوية، frequency = 1؛ والمدفوعات نصف السنوية، frequency = 2؛ والمدفوعات ربع السنوية، frequency = 4.

  • Basis    اختيارية. وهي نوع أساس حساب عدد الأيام المطلوب استخدامه.

Basis

أساس حساب عدد الأيام

0 أو محذوفة

US (NASD) 30/360

1

فعلي/فعلي

2

فعلي/360

3

فعلي/365

4

أوروبي 30/360

ملاحظات

  • يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، إن 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2008 هو الرقم التسلسلي 39448 لأنه يقع بعد 39448 يوماً من 1 يناير 1900.

  • يمثل تاريخ التسوية تاريخ شراء المشتري للقسيمة، مثل السندات. ويمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية القسيمة. على سبيل المثال، لنفترض أنه قد تم إصدار سند مدته 30 سنة في 1 يناير 2008، ثم اشتراه مشترٍ بعد ستة أشهر. يكون تاريخ الإصدار هو 1 يناير 2008، وتاريخ التسوية هو 1 يوليو 2008، وتاريخ الاستحقاق هو 1 يناير 2038، أي بعد 30 سنة من تاريخ 1 يناير 2008 الذي تم فيه الإصدار.

  • يتم اقتطاع الوسيطات Settlement وmaturity وfrequency وbasis إلى أعداد صحيحة.

  • إذا لم تكن قيمة settlement أو maturity عبارة عن تاريخ صحيح، فتُرجع الدالة YIELD قيمة الخطأ ‎#VALUE!‎.

  • إذا كانت rate < 0، فتُرجع الدالة YIELD قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كانت pr ≤ 0 أو redemption ≤ 0، فتُرجع الدالة YIELD قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كانت قيمة frequency عبارة عن رقم آخر غير 1 أو 2 أو 4، فتُرجع الدالة YIELD قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كانت basis < 0 أو basis > 4، فتُرجع الدالة YIELD قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كانت settlement ≥ maturity، فتُرجع الدالة YIELD قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كان ثمة فترة قسيمة واحدة أو أقل حتى تاريخ الاسترداد، فتُحسب YIELD كما يلي:

    معادلة

    حيث:

    • A = عدد الأيام من بداية فترة القسيمة إلى تاريخ التسوية (الأيام المستحقة).

    • DSR = عدد الأيام بدءاً من تاريخ التسوية وحتى تاريخ الاسترداد.

    • E = عدد الأيام في فترة القسيمة.

  • إذا كان ثمة أكثر من فترة قسيمة واحدة حتى تاريخ الاسترداد، فتُحسب YIELD عبر 100 تكرار. يستخدم التحليل طريقة نيوتن التي تستند إلى الصيغة المستخدمة للدالة PRICE. يتم تغيير العائد حتى يصبح السعر المقدّر بالاستناد إلى العائد قريباً من السعر.

مثال

انسخ البيانات النموذج في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. عند الحاجة، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية البيانات كافة.

البيانات

الوصف

15 - فبراير - 08

تاريخ التسوية

15 - نوفمبر - 16

تاريخ الاستحقاق

5,75%

النسبة المئوية للقسيمة

95,04287

السعر

100 ر.س

قيمة الاسترداد

2

التكرار نصف سنوي (انظر أعلاه)

0

الأساس 30/360 (راجع أعلاه)

الصيغة

الوصف (النتيجة)

النتيجة

‎=YIELD(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8)‎

عائد السند بالشروط الموضحة أعلاه (0,065 أو 6,5%)

6,5%

توسيع المهارات
استكشاف التدريب
الحصول على الميزات الجديدة أولاً
الانضمام إلى Office Insider

هل كانت المعلومات مفيدة؟

نشكرك على ملاحظاتك!

شكراً لك على الملاحظات! يبدو أنه من المفيد إيصالك بأحد وكلاء دعم Office لدينا.

×