DURATION (الدالة DURATION)

تصف هذه المقالة بناء جملة صيغة الدالة DURATION وطريقة استخدامها في Microsoft Excel.

الوصف

تُرجع هذه الدالة فترة ماكولي لسعر تعادل افتراضي يساوي 100 ر.س. تُعرَف الفترة بأنها المتوسط المرجح لقيمة التدفقات النقدية الحالية وتُستخدم كمقياس لاستجابة سعر السند للتغييرات في العائد.

بناء الجملة

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])‎

هام: يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2008,5,23)‎ لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو، 2008. يمكن أن تحدث مشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص.

يحتوي بناء جملة الدالة DURATION على الوسيطات التالية:

  • Settlement    مطلوبة. وهي تاريخ تسوية الورقة المالية. يمثل تاريخ تسوية الورقة المالية التاريخ الذي يعقب تاريخ الإصدار عند منح الورقة المالية للمشتري.

  • Maturity    مطلوبة. وهي تاريخ استحقاق الورقة المالية. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية الورقة المالية.

  • Coupon    مطلوبة. المعدل السنوي لفائدة القسيمة الخاصة بالورقة المالية.

  • Yld    مطلوبة. العائد السنوي للورقة المالية.

  • Frequency    مطلوبة. وهي عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بالنسبة إلى المدفوعات السنوية، frequency = 1؛ والمدفوعات نصف السنوية، frequency = 2؛ والمدفوعات ربع السنوية، frequency = 4.

  • Basis    اختيارية. وهي نوع أساس حساب عدد الأيام المطلوب استخدامه.

Basis

أساس حساب عدد الأيام

0 أو محذوفة

US (NASD) 30/360

1

فعلي/فعلي

2

فعلي/360

3

فعلي/365

4

أوروبي 30/360

ملاحظات

  • يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، إن 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2008 هو الرقم التسلسلي 39448 لأنه يقع بعد 39448 يوماً من 1 يناير 1900.

  • يمثل تاريخ التسوية تاريخ شراء المشتري للقسيمة، مثل السندات. ويمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية القسيمة. على سبيل المثال، لنفترض أنه قد تم إصدار سند مدته 30 سنة في 1 يناير 2008، ثم اشتراه مشترٍ بعد ستة أشهر. يكون تاريخ الإصدار هو 1 يناير 2008، وتاريخ التسوية هو 1 يوليو 2008، وتاريخ الاستحقاق هو 1 يناير 2038، أي بعد 30 سنة من تاريخ 1 يناير 2008 الذي تم فيه الإصدار.

  • يتم اقتطاع الوسيطات Settlement وmaturity وfrequency وbasis إلى أعداد صحيحة.

  • إذا لم تكن قيمة الوسيطتين settlement وmaturity عبارة عن تاريخ صحيح، فتُرجع الدالة DURATION قيمة الخطأ ‎#VALUE!‎.

  • إذا كانت coupon < 0 أو yld < 0، فتُرجع الدالة DURATION قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كانت قيمة frequency رقماً غير 1 أو 2 أو 4، فتُرجع الدالة DURATION قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كانت basis < 0 أو basis > 4، فتُرجع الدالة DURATION قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

  • إذا كانت settlement ≥ maturity، فتُرجع الدالة DURATION قيمة الخطأ ‎#NUM!‎.

مثال

انسخ البيانات النموذج في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. عند الحاجة، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية البيانات كافة.

البيانات

الوصف

39448

تاريخ التسوية

42370

تاريخ الاستحقاق

0,08

القسيمة بالنسبة المئوية

0,09

العائد بالنسبة المئوية

2

التكرار نصف سنوي (انظر أعلاه)

1

الأساس فعلي/فعلي (انظر أعلاه)

الصيغة

الوصف

النتيجة

‎=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)‎

مدة السند بالشروط الموضحة أعلاه

5,99377496

مشاركة Facebook Facebook Twitter Twitter البريد الإلكتروني البريد الإلكتروني

هل كانت المعلومات مفيدة؟

رائع! هل لديك أي ملاحظات أخرى؟

كيف يمكننا تحسين ذلك؟

نشكرك على ملاحظاتك!

×